Poseida Therapeutics (NASDAQ:PSTX) tiene deuda pero no beneficios, ¿debería preocuparse?

David Iben lo expresó muy bien cuando dijo: "La volatilidad no es un riesgo que nos preocupe. Lo que nos importa es evitar la pérdida permanente de capital". Así que parece que el dinero inteligente sabe que la deuda -que suele estar implicada en las quiebras- es un factor muy importante a la hora de evaluar el riesgo de una empresa. Es importante destacar que Poseida Therapeutics, Inc.(NASDAQ:PSTX) tiene deuda. Pero, ¿deberían preocuparse los accionistas por su uso de la deuda?

¿Qué riesgo conlleva la deuda?

La deuda y otros pasivos se vuelven riesgosos para una empresa cuando no puede cumplir fácilmente con esas obligaciones, ya sea con flujo de caja libre o mediante la obtención de capital a un precio atractivo. En última instancia, si la empresa no puede cumplir sus obligaciones legales de reembolso de la deuda, los accionistas podrían quedarse sin nada. Sin embargo, una situación más habitual (pero igualmente cara) es aquella en la que una empresa debe diluir a los accionistas a un precio de acción barato simplemente para tener la deuda bajo control. Por supuesto, la ventaja de la deuda es que a menudo representa capital barato, especialmente cuando sustituye la dilución en una empresa por la capacidad de reinvertir con altas tasas de rentabilidad. Cuando pensamos en el uso de la deuda por parte de una empresa, primero analizamos el efectivo y la deuda juntos.

Echa un vistazo a nuestro último análisis de Poseida Therapeutics

¿Cuánta deuda tiene Poseida Therapeutics?

El siguiente gráfico, en el que puede hacer clic para obtener más detalles, muestra que Poseida Therapeutics tenía 58,7 millones de dólares de deuda en marzo de 2024, aproximadamente la misma que el año anterior. Sin embargo, su balance muestra que tiene 198,6 millones de dólares en efectivo, por lo que en realidad tiene 140,0 millones de dólares en efectivo neto.

¿Cómo de sano es el balance de Poseida Therapeutics?

De acuerdo con el último balance reportado, Poseida Therapeutics tenía pasivos de 84,8 millones de dólares con vencimiento dentro de 12 meses, y pasivos de 93,2 millones de dólares con vencimiento superior a 12 meses. Para compensar estas obligaciones, disponía de un efectivo de 198,6 millones de dólares, así como de cuentas por cobrar valoradas en 12,0 millones de dólares con vencimiento a 12 meses. Por tanto, puede presumir de tener 32,7 millones de dólares más de activos líquidos que de pasivos totales.

Esta liquidez a corto plazo es una señal de que Poseida Therapeutics probablemente podría pagar su deuda con facilidad, ya que su balance está lejos de estirarse. En pocas palabras, el hecho de que Poseida Therapeutics tenga más liquidez que deuda es posiblemente una buena indicación de que puede gestionar su deuda con seguridad. Al analizar los niveles de deuda, el balance es el lugar obvio para empezar. Pero, en última instancia, la rentabilidad futura del negocio decidirá si Poseida Therapeutics puede reforzar su balance con el tiempo. Así que si quieres ver lo que piensan los profesionales, puede que te interese este informe gratuito sobre las previsiones de beneficios de los analistas.

En 12 meses, Poseida Therapeutics tuvo pérdidas a nivel de EBIT, y vio caer sus ingresos hasta los 83 millones de dólares, lo que supone una caída del 41%. Esto nos pone nerviosos, como mínimo.

¿Cuál es el riesgo de Poseida Therapeutics?

Estadísticamente hablando, las empresas que pierden dinero son más arriesgadas que las que ganan dinero. Y el hecho es que en los últimos doce meses Poseida Therapeutics perdió dinero en la línea de ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT). De hecho, en ese tiempo gastó 72 millones de dólares en efectivo y registró unas pérdidas de 109 millones de dólares. Pero la gracia salvadora son los 140,0 millones de dólares del balance. Esto significa que podría seguir gastando al ritmo actual durante más de dos años. Aunque su balance parece suficientemente líquido, la deuda siempre nos pone un poco nerviosos si una empresa no produce flujo de caja libre con regularidad. No cabe duda de que lo que más nos enseña sobre la deuda es el balance. Pero en última instancia, cada empresa puede contener riesgos que existen fuera del balance. Estos riesgos pueden ser difíciles de detectar. Todas las empresas los tienen, y hemos detectado 3 señales de advertencia para Poseida Therapeutics que debe conocer.

Si, después de todo esto, estás más interesado en una empresa de rápido crecimiento con un balance sólido como una roca, entonces echa un vistazo a nuestra lista de acciones de crecimiento de efectivo neto sin demora.

¿Algún comentario sobre este artículo? ¿Le preocupa el contenido? Póngase en contacto con nosotros directamente. Si lo prefiere, envíe un correo electrónico a editorial-team (at) simplywallst.com.

Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis a largo plazo basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.