Creemos que Pacific Biosciences of California (NASDAQ:PACB) tiene una buena cantidad de deuda

El gestor de fondos externos respaldado por Charlie Munger, de Berkshire Hathaway, Li Lu, no tiene pelos en la lengua al afirmar que "el mayor riesgo de una inversión no es la volatilidad de los precios, sino sufrir una pérdida permanente de capital". Así que puede resultar obvio que hay que tener en cuenta la deuda cuando se piensa en el riesgo de una acción determinada, porque demasiada deuda puede hundir una empresa. Como muchas otras empresas, Pacific Biosciences of California, Inc.(NASDAQ:PACB) recurre a la deuda. Pero la verdadera pregunta es si esta deuda hace que la empresa sea arriesgada.

¿Cuándo es un problema la deuda?

La deuda es una herramienta para ayudar a las empresas a crecer, pero si una empresa es incapaz de pagar a sus prestamistas, entonces existe a su merced. Parte integrante del capitalismo es el proceso de "destrucción creativa", en el que las empresas en quiebra son liquidadas sin piedad por sus banqueros. Aunque esto no es demasiado común, a menudo vemos empresas endeudadas que diluyen permanentemente a los accionistas porque los prestamistas les obligan a reunir capital a un precio de crisis. Por supuesto, la deuda puede ser una herramienta importante en las empresas, sobre todo en las que necesitan mucho capital. El primer paso a la hora de considerar los niveles de endeudamiento de una empresa es considerar conjuntamente su tesorería y su deuda.

Vea nuestro último análisis de Pacific Biosciences of California

¿Cuál es la deuda de Pacific Biosciences of California?

El siguiente gráfico, en el que puede hacer clic para obtener más detalles, muestra que Pacific Biosciences of California tenía 892,5 millones de dólares de deuda en marzo de 2024; aproximadamente la misma que el año anterior. Por otro lado, tiene 561,9 millones de dólares en efectivo, lo que supone una deuda neta de unos 330,6 millones de dólares.

Un vistazo al pasivo de Pacific Biosciences of California

Según el último balance presentado, Pacific Biosciences of California tenía pasivos por valor de 73,0 millones de dólares estadounidenses con vencimiento a menos de 12 meses y pasivos por valor de 948,0 millones de dólares estadounidenses con vencimiento a más de 12 meses. Para compensar estas obligaciones, disponía de un efectivo de 561,9 millones de dólares, así como de créditos por valor de 30,3 millones de dólares con vencimiento a 12 meses. Así pues, su pasivo supera en 428,7 millones de dólares la suma de su tesorería y sus créditos a corto plazo.

Este déficit es considerable en relación con su capitalización bursátil de 558,3 millones de dólares, por lo que sugiere que los accionistas deberían vigilar el uso de la deuda por parte de Pacific Biosciences of California. En caso de que sus prestamistas le exijan apuntalar el balance, es probable que los accionistas se enfrenten a una fuerte dilución. El balance es claramente el área en la que hay que centrarse cuando se analiza la deuda. Pero, en última instancia, la rentabilidad futura de la empresa decidirá si Pacific Biosciences of California puede reforzar su balance con el tiempo. Así que si te centras en el futuro, puedes consultar este informe gratuito que muestra las previsiones de beneficios de los analistas.

En 12 meses, Pacific Biosciences of California registró unos ingresos de 200 millones de dólares, lo que supone una ganancia del 50%, aunque no comunicó beneficios antes de intereses e impuestos. Con un poco de suerte, la empresa será capaz de crecer hasta alcanzar la rentabilidad.

Advertencia

Aunque sin duda podemos apreciar el crecimiento de los ingresos de Pacific Biosciences of California, su pérdida de beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT) no es ideal. De hecho, perdió unos considerables 309 millones de dólares a nivel de EBIT. Teniendo esto en cuenta junto con el pasivo mencionado anteriormente, no nos da mucha confianza que la empresa deba utilizar tanta deuda. Francamente, creemos que el balance dista mucho de ser adecuado, aunque podría mejorar con el tiempo. Sin embargo, no ayuda el hecho de que haya gastado 249 millones de dólares en efectivo en el último año. Así que basta decir que consideramos que la acción es muy arriesgada. No cabe duda de que lo que más nos enseña sobre la deuda es el balance. Pero en última instancia, cada empresa puede contener riesgos que existen fuera del balance. Por ejemplo, hemos descubierto 3 señales de advertencia para Pacific Biosciences of California (¡1 es un poco preocupante!) que debería tener en cuenta antes de invertir aquí.

A fin de cuentas, a menudo es mejor centrarse en empresas libres de deuda neta. Puede acceder a nuestra lista especial de tales empresas (todas con un historial de crecimiento de beneficios). Es gratis.

¿Tiene algún comentario sobre este artículo? ¿Le preocupa el contenido? Póngase en contacto con nosotros directamente. Si lo prefiere, envíe un correo electrónico a editorial-team (at) simplywallst.com.

Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis a largo plazo basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.