Actualización de resultados: Merus N.V. (NASDAQ:MRUS) acaba de publicar sus resultados anuales y los analistas están actualizando sus previsiones.

Los resultados anuales de Merus N.V.(NASDAQ:MRUS) se publicaron la semana pasada, por lo que es un buen momento para revisar su rendimiento. Los resultados no fueron estelares: los ingresos cayeron un 4,0% por debajo de las estimaciones de los analistas, hasta 36 millones de dólares, aunque las pérdidas estatutarias fueron un punto relativamente positivo. La pérdida por acción fue de 3,35 dólares, un 12% menos de lo que esperaban los analistas antes del resultado. Los resultados son un momento importante para los inversores, ya que pueden seguir la evolución de una empresa, ver las previsiones de los analistas para el próximo año y comprobar si se ha producido un cambio en el sentimiento hacia la empresa. Hemos reunido las previsiones estatutarias más recientes para ver si los analistas han cambiado sus modelos de beneficios a raíz de estos resultados.

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Tras los últimos resultados, los 15 analistas de Merus prevén ahora unos ingresos de 48,3 millones de dólares en 2025. Esto supondría una considerable mejora del 34% en los ingresos en comparación con los últimos 12 meses. Las pérdidas por acción se dispararían hasta los 4,17 dólares. Antes de este último informe, el consenso esperaba unos ingresos de 49 millones de dólares y unas pérdidas de 3,96 dólares por acción. En general, parece que los analistas se han mostrado un poco confusos con las últimas actualizaciones del consenso. Aunque las previsiones de ingresos se han mantenido estables, el consenso también ha aumentado moderadamente sus previsiones de pérdidas por acción.

Como resultado, no hubo grandes cambios en el precio objetivo de consenso de 85,88 USD, con lo que los analistas confirman implícitamente que el negocio parece estar funcionando en línea con las expectativas, a pesar del aumento de las pérdidas previstas. Sin embargo, hay otra forma de pensar en los precios objetivo, y es fijarse en la gama de precios objetivo propuestos por los analistas, ya que una amplia gama de estimaciones podría sugerir una visión diversa sobre los posibles resultados de la empresa. El analista más optimista de Merus tiene un precio objetivo de 109 USD por acción, mientras que el más pesimista lo valora en 67,00 USD. Esto muestra que todavía hay un poco de diversidad en las estimaciones, pero los analistas no parecen estar totalmente divididos sobre la acción como si se tratara de una situación de éxito o fracaso.

Una de las formas de entender estas previsiones es compararlas con los resultados anteriores y con las estimaciones de crecimiento del sector. De las últimas estimaciones se desprende claramente que se espera que el ritmo de crecimiento de Merus se acelere significativamente, con una previsión de crecimiento anualizado de los ingresos del 34% hasta finales de 2025, notablemente más rápido que su crecimiento histórico del 5,0% anual en los últimos cinco años. Compárese con otras empresas del mismo sector, para las que se prevé un crecimiento anual de los ingresos del 20%. Parece obvio que, aunque las perspectivas de crecimiento son mejores que las del pasado reciente, los analistas también esperan que Merus crezca más deprisa que el sector en general.

Conclusión

Lo más importante es que los analistas han aumentado sus estimaciones de pérdidas por acción para el próximo año. Afortunadamente, no se han producido cambios importantes en las previsiones de ingresos, ya que se espera que la empresa siga creciendo por encima del sector. El precio objetivo de consenso se mantiene en 85,88 USD, ya que las últimas estimaciones no son suficientes para influir en los precios objetivo.

Teniendo esto en cuenta, no nos apresuraríamos a llegar a una conclusión sobre Merus. El poder de los beneficios a largo plazo es mucho más importante que los beneficios del año que viene. Tenemos estimaciones -de múltiples analistas de Merus- que llegan hasta 2027, y puede verlas gratis en nuestra plataforma aquí.

Antes de dar el siguiente paso, debería conocer las 2 señales de advertencia de Merus que hemos descubierto.

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