MiMedx Group (NASDAQ:MDXG) parece utilizar la deuda con moderación

Warren Buffett dijo: "La volatilidad no es sinónimo de riesgo". Cuando pensamos en lo arriesgada que es una empresa, siempre nos gusta fijarnos en su uso de la deuda, ya que una sobrecarga de deuda puede llevar a la ruina. Como muchas otras empresas , MiMedx Group, Inc.(NASDAQ:MDXG) recurre a la deuda. Pero la verdadera pregunta es si esta deuda está haciendo que la empresa sea arriesgada.

¿Qué riesgo conlleva la deuda?

En términos generales, la deuda sólo se convierte en un verdadero problema cuando una empresa no puede pagarla fácilmente, ya sea reuniendo capital o con su propio flujo de caja. Parte integrante del capitalismo es el proceso de "destrucción creativa", en el que las empresas en quiebra son liquidadas sin piedad por sus banqueros. Aunque esto no es demasiado común, a menudo vemos empresas endeudadas que diluyen permanentemente a los accionistas porque los prestamistas les obligan a reunir capital a un precio distressed. Dicho esto, la situación más común es aquella en la que una empresa gestiona su deuda razonablemente bien, y en su propio beneficio. Cuando examinamos los niveles de endeudamiento, primero consideramos los niveles de tesorería y de deuda, conjuntamente.

¿Cuál es la deuda neta del Grupo MiMedx?

Puede hacer clic en el siguiente gráfico para ver las cifras históricas, pero muestra que el Grupo MiMedx tenía 18,8 millones de dólares de deuda en diciembre de 2024, frente a los 49,1 millones de dólares de un año antes. Pero también tiene 104,4 millones de dólares en efectivo para compensar eso, lo que significa que tiene 85,6 millones de dólares en efectivo neto.

Un vistazo al pasivo del Grupo MiMedx

Haciendo zoom en los últimos datos del balance, podemos ver que el Grupo MiMedx tenía pasivos por valor de 45,6 millones de dólares con vencimiento a 12 meses y pasivos por valor de 25,2 millones de dólares con vencimiento posterior. Para compensar estas obligaciones, disponía de una tesorería de 104,4 millones de dólares, así como de créditos por valor de 55,8 millones de dólares con vencimiento a 12 meses. Por tanto, puede presumir de tener 89,4 millones de dólares más de activos líquidos que de pasivos totales.

Este excedente sugiere que el Grupo MiMedx tiene un balance conservador, y probablemente podría eliminar su deuda sin mucha dificultad. En resumen, el Grupo MiMedx dispone de liquidez neta, por lo que se puede afirmar que no está muy endeudado.

Consulte nuestro último análisis de MiMedx Group

Además, MiMedx Group incrementó su EBIT en un 60% durante los últimos doce meses, y ese crecimiento facilitará el manejo de su deuda. A la hora de analizar los niveles de deuda, el balance es el punto de partida obvio. Pero son los beneficios futuros, más que nada, los que determinarán la capacidad del Grupo MiMedx para mantener un balance saneado en el futuro. Así que si se centra en el futuro, puede consultar este informe gratuito que muestra las previsiones de beneficios de los analistas.

Por último, una empresa necesita flujo de caja libre para pagar la deuda; los beneficios contables no bastan. Puede que el Grupo MiMedx tenga efectivo neto en el balance, pero sigue siendo interesante observar en qué medida la empresa convierte sus beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT) en flujo de caja libre, porque eso influirá tanto en su necesidad de deuda como en su capacidad para gestionarla. En los dos últimos años, el Grupo MiMedx ha registrado un flujo de tesorería libre equivalente al 93% de su EBIT, es decir, más de lo que cabría esperar. Esto lo sitúa en una buena posición para reducir su deuda si así lo desea.

En resumen

Aunque siempre es sensato investigar la deuda de una empresa, en este caso MiMedx Group cuenta con 85,6 millones de dólares en efectivo neto y un balance de aspecto decente. Y nos impresionó con un flujo de caja libre de 65 millones de dólares, que representa el 93% de su EBIT. Así que no creemos que el uso de deuda por parte de MiMedx Group sea arriesgado. No cabe duda de que lo que más nos enseña sobre la deuda es el balance. Sin embargo, no todo el riesgo de inversión reside en el balance, ni mucho menos. Por ejemplo, hemos identificado 2 señales de advertencia para MiMedx Group que debería tener en cuenta.

Al fin y al cabo, a veces es más fácil centrarse en empresas que ni siquiera necesitan deuda. Los lectores pueden acceder a una lista de valores de crecimiento con deuda neta cero 100% gratis, ahora mismo.

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