Creemos que MiMedx Group (NASDAQ:MDXG) puede controlar su deuda

Warren Buffett dijo: "La volatilidad no es sinónimo de riesgo". Cuando pensamos en el grado de riesgo de una empresa, siempre nos gusta fijarnos en el uso que hace de la deuda, ya que una sobrecarga de deuda puede llevar a la ruina. Es importante destacar que MiMedx Group, Inc.(NASDAQ:MDXG) tiene deuda. Pero, ¿es esta deuda una preocupación para los accionistas?

¿Cuándo es peligrosa la deuda?

La deuda ayuda a una empresa hasta que ésta tiene problemas para pagarla, ya sea con nuevo capital o con flujo de caja libre. Si las cosas se ponen realmente mal, los prestamistas pueden tomar el control de la empresa. Sin embargo, un caso más frecuente (pero igualmente costoso) es cuando una empresa debe emitir acciones a precios de saldo, diluyendo permanentemente a los accionistas, sólo para apuntalar su balance. Por supuesto, la ventaja de la deuda es que a menudo representa capital barato, especialmente cuando sustituye la dilución en una empresa por la capacidad de reinvertir con altas tasas de rentabilidad. Cuando examinamos los niveles de deuda, primero tenemos en cuenta los niveles de efectivo y de deuda, conjuntamente.

Consulte nuestro último análisis de MiMedx Group

¿Cuánta deuda tiene MiMedx Group?

Puede hacer clic en el siguiente gráfico para ver las cifras históricas, pero muestra que MiMedx Group tenía 19,5 millones de dólares de deuda en marzo de 2024, por debajo de los 48,7 millones de dólares de un año antes. Pero por otro lado también tiene 48,5 millones de dólares en efectivo, lo que lleva a una posición de caja neta de 29,0 millones de dólares.

¿Cómo de sano es el balance del Grupo MiMedx?

Podemos ver en el balance más reciente que MiMedx Group tenía pasivos por valor de 42,2 millones de USD con vencimiento dentro de un año y pasivos por valor de 23,7 millones de USD con vencimiento posterior. Por otra parte, disponía de 48,5 millones de USD de tesorería y 57,0 millones de USD de créditos con vencimiento a un año. Así que puede presumir de tener 39,6 millones de dólares más de activos líquidos que de pasivos totales.

Este excedente sugiere que el Grupo MiMedx tiene un balance conservador, y probablemente podría eliminar su deuda sin mucha dificultad. En pocas palabras, el hecho de que el Grupo MiMedx tenga más liquidez que deuda es un buen indicio de que puede gestionar su deuda con seguridad.

También fue bueno ver que a pesar de perder dinero en la línea EBIT el año pasado, MiMedx Group dio la vuelta a las cosas en los últimos 12 meses, entregando un EBIT de 51 millones de dólares. No cabe duda de que lo que más nos enseña sobre la deuda es el balance. Pero, en última instancia, la rentabilidad futura de la empresa decidirá si el Grupo MiMedx puede reforzar su balance con el tiempo. Así que si te centras en el futuro puedes consultar este informe gratuito que muestra las previsiones de beneficios de los analistas.

Pero nuestra última consideración también es importante, porque una empresa no puede pagar la deuda con beneficios sobre el papel; necesita dinero contante y sonante. Aunque el Grupo MiMedx tiene efectivo neto en su balance, merece la pena echar un vistazo a su capacidad para convertir los beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT) en flujo de caja libre, para ayudarnos a entender la rapidez con la que está construyendo (o erosionando) ese saldo de efectivo. Durante el año pasado, el Grupo MiMedx produjo un flujo de caja libre sólido equivalente al 68% de su EBIT, más o menos lo que cabría esperar. Esta liquidez le permite reducir su deuda cuando lo desea.

En resumen

Aunque siempre es sensato investigar la deuda de una empresa, en este caso MiMedx Group tiene 29,0 millones de dólares en efectivo neto y un balance de aspecto decente. Y nos impresionó con un flujo de caja libre de 34 millones de dólares, que representa el 68% de su EBIT. Entonces, ¿es la deuda del Grupo MiMedx un riesgo? A nosotros no nos lo parece. El balance es claramente el área en la que hay que centrarse cuando se analiza la deuda. Pero, en última instancia, cada empresa puede contener riesgos que existen fuera del balance. Para ello, le invitamos a conocer las 3 señales de alarma que hemos detectado en MiMedx Group (de las cuales 1 es un poco preocupante).

Al fin y al cabo, a veces es más fácil centrarse en empresas que ni siquiera necesitan deuda. Los lectores pueden acceder a una lista de valores de crecimiento con deuda neta cero 100% gratis, ahora mismo.

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