Las acciones de Jaguar Health, Inc. (NASDAQ:JAGX) vuelan un 55%, pero los inversores no compran para crecer

Los accionistas de Jaguar Health, Inc.(NASDAQ:JAGX) están sin duda encantados de ver que el precio de la acción ha rebotado un 55% en el último mes, aunque sigue luchando por recuperar el terreno perdido recientemente. Aun así, el salto de 30 días no cambia el hecho de que los accionistas a más largo plazo han visto sus acciones diezmadas por la caída del 87% del precio de la acción en los últimos doce meses.

Incluso después de un salto tan grande en el precio, Jaguar Health todavía puede estar enviando señales de compra en la actualidad con su relación precio-ventas (o "P/S") de 1,9x, teniendo en cuenta que casi la mitad de todas las empresas de la industria farmacéutica en los Estados Unidos tienen relaciones P/S superiores a 2,9x e incluso P/S superiores a 18x no son fuera de lo común. No obstante, tendríamos que profundizar un poco más para determinar si existe una base racional para la reducida P/S.

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¿Qué significa la relación precio/ventas de Jaguar Health para los accionistas?

Por ejemplo, consideremos que los resultados financieros de Jaguar Health han sido bastante ordinarios últimamente, ya que el crecimiento de los ingresos es inexistente. Es posible que muchos esperen un empeoramiento de los poco alentadores resultados de ingresos, lo que ha reprimido la P/S. Los alcistas de Jaguar Health esperan que no sea así, para poder comprar la acción a una valoración más baja.

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¿Coinciden las previsiones de ingresos con el bajo ratio P/S?

El ratio P/S de Jaguar Health sería típico de una empresa de la que sólo se espera un crecimiento limitado y, lo que es más importante, unos resultados peores que los del sector.

Si revisamos el último año de ingresos, la empresa registró un resultado que apenas registró desviaciones con respecto al año anterior. Sin embargo, el último periodo de tres años ha sido mejor, ya que ha registrado un decente aumento global de los ingresos del 29%. Así que nos parece que la empresa ha tenido un resultado mixto en términos de crecimiento de los ingresos durante ese tiempo.

Esto contrasta con el resto de la industria, que se espera que crezca un 14% durante el próximo año, materialmente por encima de las recientes tasas de crecimiento anualizadas a medio plazo de la empresa.

Teniendo esto en cuenta, es fácil entender por qué el PER de Jaguar Health no está a la altura de sus homólogos del sector. Parece que la mayoría de los inversores esperan que las recientes tasas de crecimiento limitadas continúen en el futuro y sólo están dispuestos a pagar una cantidad reducida por el valor.

Lo más importante

A pesar de que la cotización de Jaguar Health ha subido recientemente, su PER sigue estando por debajo de la mayoría de las demás empresas. En general, nuestra preferencia es limitar el uso del ratio precio/ventas a establecer lo que el mercado piensa sobre la salud general de una empresa.

Nuestro examen de Jaguar Health confirma que la evolución de los ingresos de la empresa en los últimos tres años es un factor clave de su baja relación precio/ventas, como sospechábamos, dado que se sitúa por debajo de las expectativas actuales del sector. En estos momentos, los accionistas aceptan la baja relación precio/ventas, ya que admiten que los ingresos futuros probablemente no depararán sorpresas agradables. Si se mantienen las tendencias recientes de ingresos a medio plazo, es difícil que la cotización experimente un cambio de tendencia a corto plazo.

Antes de que decida su opinión, hemos descubierto 4 señales de advertencia para Jaguar Health (¡3 no nos gustan demasiado!) que debería tener en cuenta.

Es importante asegurarse de buscar una gran empresa, no sólo la primera idea que se le ocurra. Así que si el crecimiento de la rentabilidad se ajusta a su idea de una gran empresa, eche un vistazo a esta lista gratuita de empresas interesantes con un fuerte crecimiento reciente de los beneficios (y un PER bajo).

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