Warren Buffett dijo: "La volatilidad no es sinónimo de riesgo". Así que parece que el dinero inteligente sabe que la deuda -que suele estar implicada en las quiebras- es un factor muy importante a la hora de evaluar el riesgo de una empresa. Es importante destacar que Insmed Incorporated(NASDAQ:INSM) tiene deuda. Pero la verdadera cuestión es si esta deuda hace que la empresa sea arriesgada.
¿Por qué la deuda conlleva riesgo?
La deuda y otros pasivos se convierten en riesgosos para una empresa cuando no puede cumplir fácilmente con esas obligaciones, ya sea con flujo de caja libre o mediante la obtención de capital a un precio atractivo. En última instancia, si la empresa no puede cumplir sus obligaciones legales de reembolso de la deuda, los accionistas podrían quedarse sin nada. Sin embargo, una situación más habitual (pero igualmente cara) es aquella en la que una empresa debe diluir a los accionistas a un precio de acción barato simplemente para tener la deuda bajo control. Por supuesto, muchas empresas utilizan la deuda para financiar el crecimiento, sin ninguna consecuencia negativa. El primer paso a la hora de considerar los niveles de endeudamiento de una empresa es considerar conjuntamente su tesorería y su deuda.
Vea nuestro último análisis de Insmed
¿Cuál es la deuda neta de Insmed?
La siguiente imagen, en la que puede hacer clic para obtener más detalles, muestra que Insmed tenía una deuda de 1.110 millones de USD a finales de septiembre de 2024, una reducción de 1.30 millones de USD en un año. Pero también tiene 1.470 millones de dólares en efectivo para compensar eso, lo que significa que tiene 353,0 millones de dólares en efectivo neto.
¿Cuál es la solidez del balance de Insmed?
Haciendo zoom en los últimos datos del balance, podemos ver que Insmed tenía pasivos por valor de 259,2 millones de dólares con vencimiento a 12 meses y pasivos por valor de 1.310 millones de dólares con vencimiento posterior. Como contrapartida, disponía de 1.470 millones de dólares en efectivo y 42,3 millones de dólares en cuentas a cobrar con vencimiento a menos de 12 meses. Así pues, su pasivo supera en 59,3 millones de dólares la suma de su tesorería y sus créditos a corto plazo.
Teniendo en cuenta el tamaño de Insmed, parece que sus activos líquidos están bien equilibrados con su pasivo total. Por lo tanto, es muy poco probable que la empresa, valorada en 13.000 millones de dólares, carezca de liquidez, pero aun así merece la pena vigilar el balance. A pesar de su notable pasivo, Insmed cuenta con liquidez neta, por lo que es justo decir que no tiene una pesada carga de deuda. No cabe duda de que el balance es lo que más nos informa sobre la deuda. Pero son los beneficios futuros, más que nada, los que determinarán la capacidad de Insmed para mantener un balance saneado en el futuro. Así que si te centras en el futuro, puedes consultar este informe gratuito que muestra las previsiones de beneficios de los analistas.
El año pasado, Insmed no fue rentable a nivel de EBIT, pero consiguió aumentar sus ingresos un 22%, hasta los 343 millones de dólares. Con un poco de suerte, la empresa será capaz de crecer hasta alcanzar la rentabilidad.
¿Cuál es el riesgo de Insmed?
Por su propia naturaleza, las empresas que pierden dinero son más arriesgadas que las que tienen un largo historial de rentabilidad. Y observamos que Insmed tuvo una pérdida de beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT) en el último año. De hecho, en ese tiempo gastó 636 millones de dólares en efectivo y registró unas pérdidas de 864 millones de dólares. Pero al menos dispone de 353,0 millones de dólares en el balance para invertir en crecimiento a corto plazo. Con un crecimiento muy sólido de los ingresos en el último año, Insmed puede estar en camino de ser rentable. Las empresas prefinancieras suelen ser arriesgadas, pero también pueden ofrecer grandes recompensas. No cabe duda de que lo que más nos enseña sobre la deuda es el balance. Sin embargo, no todo el riesgo de inversión reside en el balance, ni mucho menos. Tenga en cuenta que Insmed está mostrando 3 señales de advertencia en nuestro análisis de inversión, que usted debería conocer...
Al fin y al cabo, a menudo es mejor centrarse en empresas libres de deuda neta. Puede acceder a nuestra lista especial de este tipo de empresas (todas ellas con un historial de crecimiento de beneficios). Es gratis.
La valoración es compleja, pero estamos aquí para simplificarla.
Descubre si Insmed puede estar infravalorada o sobrevalorada con nuestro análisis detallado, que incluye estimaciones del valor justo, riesgos potenciales, dividendos, operaciones con información privilegiada y su situación financiera.
Accede al análisis gratuito¿Tiene algún comentario sobre este artículo? ¿Le preocupa el contenido? Póngase en contacto con nosotros directamente. Si lo prefiere, envíe un correo electrónico a editorial-team (at) simplywallst.com.
Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis a largo plazo basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.
This article has been translated from its original English version, which you can find here.