Los riesgos siguen siendo elevados a estos precios mientras las acciones de Illumina, Inc. (NASDAQ:ILMN) caen un 35%.

La cotización de las acciones de Illumina, Inc.(NASDAQ:ILMN) ha tenido un comportamiento muy desfavorable en el último mes, con una caída sustancial del 35%. La caída de los últimos 30 días ha puesto la guinda a un año difícil para los accionistas, en el que la cotización ha caído un 37%.

A pesar de la fuerte caída del precio, no es aventurado afirmar que la relación precio/ventas (o "P/V") de Illumina, de 3,1 veces en estos momentos, parece bastante "intermedia" en comparación con el sector de las ciencias de la vida en Estados Unidos, donde la relación P/V media se sitúa en torno a 2,9 veces. Sin embargo, no es prudente ignorar simplemente la relación P/V sin dar explicaciones, ya que los inversores pueden estar pasando por alto una clara oportunidad o un costoso error.

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¿Cómo se ha comportado Illumina recientemente?

Illumina podría estar haciéndolo mejor, ya que sus ingresos han estado retrocediendo últimamente, mientras que la mayoría de las demás empresas han experimentado un crecimiento positivo de los ingresos. Puede ser que muchos esperen que los malos resultados de los ingresos se fortalezcan positivamente, lo que ha impedido que el P/S caiga. Si no es así, entonces los accionistas existentes pueden estar un poco nerviosos sobre la viabilidad del precio de la acción.

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¿Qué nos dicen las métricas de crecimiento de los ingresos sobre la P/S?

Existe la suposición inherente de que una empresa debe estar a la altura del sector para que los ratios P/S como el de Illumina se consideren razonables.

Si echamos la vista atrás, el crecimiento de los ingresos de la empresa el año pasado no fue algo que nos entusiasmara, ya que registró un decepcionante descenso del 2,9%. Como resultado, los ingresos de hace tres años también han caído un 3,4% en conjunto. Así que, por desgracia, tenemos que reconocer que la empresa no ha hecho un gran trabajo de crecimiento de los ingresos durante ese tiempo.

Pasando al futuro, las estimaciones de los analistas que cubren la empresa sugieren que los ingresos deberían crecer un 3,6% anual en los próximos tres años. Esta previsión es sustancialmente inferior al 6,6% anual previsto para el sector en general.

Teniendo esto en cuenta, nos parece intrigante que el PER de Illumina se aproxime al de sus homólogos del sector. Al parecer, muchos inversores en la empresa son menos bajistas de lo que indican los analistas y no están dispuestos a desprenderse de sus acciones en estos momentos. Estos accionistas podrían estar preparándose para una futura decepción si el PER cae a niveles más acordes con las perspectivas de crecimiento.

¿Qué significa la PER de Illumina para los inversores?

Tras la caída de la cotización de Illumina, su PER se aferra a la media del sector. En general, preferimos limitar el uso de la relación precio/ventas a establecer lo que piensa el mercado sobre la salud general de una empresa.

Nuestro examen de las previsiones de los analistas sobre las perspectivas de ingresos de Illumina ha demostrado que sus perspectivas de ingresos inferiores no están afectando negativamente a su PER tanto como habríamos predicho. En la actualidad, no confiamos en la P/S, ya que no es probable que los ingresos futuros previstos respalden un sentimiento más positivo durante mucho tiempo. Esto pone en riesgo las inversiones de los accionistas y a los inversores potenciales en peligro de pagar una prima innecesaria.

El balance de la empresa es otra área clave para el análisis de riesgos. Nuestro análisisgratuito del balance de Illumina , con seis sencillas comprobaciones, le permitirá descubrir cualquier riesgo que pueda suponer un problema.

Por supuesto, las empresas rentables con un historial de gran crecimiento de los beneficios suelen ser apuestas más seguras. Por lo tanto, puede que desee ver esta recopilación gratuita de otras empresas que tienen ratios razonables de PER y han experimentado un fuerte crecimiento de los beneficios.

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