Creemos que ICON (NASDAQ:ICLR) puede controlar su deuda

Algunos dicen que la volatilidad, más que la deuda, es la mejor manera de pensar en el riesgo como inversor, pero Warren Buffett dijo célebremente que "la volatilidad está lejos de ser sinónimo de riesgo". Es natural considerar el balance de una empresa cuando se examina su nivel de riesgo, ya que la deuda suele estar implicada cuando una empresa se hunde. Es importante destacar que ICON Public Limited Company(NASDAQ:ICLR) tiene deuda. Pero, ¿deberían preocuparse los accionistas por su uso de la deuda?

Comprobamos todas las empresas en busca de riesgos importantes. Vea lo que encontramos para ICON en nuestro informe gratuito.

¿Qué riesgo conlleva la deuda?

En términos generales, la deuda sólo se convierte en un verdadero problema cuando una empresa no puede pagarla fácilmente, ya sea mediante la obtención de capital o con su propio flujo de caja. En el peor de los casos, una empresa puede quebrar si no puede pagar a sus acreedores. Sin embargo, una situación más habitual (pero igualmente costosa) es que una empresa deba diluir a los accionistas a un precio de acción barato simplemente para conseguir controlar la deuda. Dicho esto, la situación más habitual es aquella en la que una empresa gestiona su deuda razonablemente bien, y en su propio beneficio. Cuando examinamos los niveles de deuda, primero consideramos los niveles de tesorería y de deuda, conjuntamente.

¿Cuál es la deuda neta de ICON?

El siguiente gráfico, en el que puede hacer clic para obtener más detalles, muestra que ICON tenía una deuda de 3.420 millones de dólares en marzo de 2025, aproximadamente la misma que el año anterior. Sin embargo, como tiene una reserva de efectivo de 526,7 millones de dólares, su deuda neta es menor, de unos 2.890 millones de dólares.

¿Cómo de sano es el balance de ICON?

Los últimos datos del balance muestran que ICON tenía pasivos por valor de 2.690 millones de USD con vencimiento dentro de un año y pasivos por valor de 4.530 millones de USD con vencimiento posterior. Para compensar estas obligaciones, disponía de un efectivo de 526,7 millones de dólares, así como de créditos por valor de 2.740 millones de dólares con vencimiento a 12 meses. Así pues, el pasivo de la empresa es superior en 3.960 millones de dólares a la suma de su tesorería y sus créditos a corto plazo.

Aunque esto pueda parecer mucho, no es tan grave, ya que ICON tiene una enorme capitalización bursátil de 10.500 millones de dólares, por lo que probablemente podría reforzar su balance ampliando capital si lo necesitara. Pero, sin duda, debemos estar atentos a cualquier indicio de que su deuda entrañe demasiados riesgos.

Vea nuestro último análisis de ICON

Para evaluar la deuda de una empresa en relación con sus beneficios, calculamos su deuda neta dividida por sus beneficios antes de intereses, impuestos, depreciaciones y amortizaciones (EBITDA) y sus beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT) divididos por sus gastos por intereses (su cobertura de intereses). Así pues, consideramos la deuda en relación con los beneficios tanto con gastos de depreciación y amortización como sin ellos.

ICON tiene una deuda neta de 1,8 veces el EBITDA, que no es demasiado, pero su cobertura de intereses parece un poco baja, con un EBIT de sólo 5,8 veces los gastos por intereses. Aunque esto no nos preocupa demasiado, sí sugiere que los pagos de intereses son una carga. Hemos visto que ICON ha aumentado su EBIT un 8,3% en los últimos doce meses. Aunque esto no nos sorprende, es positivo en lo que respecta a la deuda. El balance es claramente el área en la que hay que centrarse cuando se analiza la deuda. Pero, en última instancia, la rentabilidad futura de la empresa decidirá si ICON puede reforzar su balance con el tiempo. Así que si te centras en el futuro, puedes consultar este informe gratuito que muestra las previsiones de beneficios de los analistas.

Por último, aunque el fisco adore los beneficios contables, los prestamistas sólo aceptan el dinero en efectivo. Así que siempre comprobamos qué parte de ese EBIT se traduce en flujo de caja libre. En los tres últimos años, ICON ha generado un flujo de caja libre equivalente al 81% de su EBIT, más de lo que cabría esperar. Esto la sitúa en una buena posición para reducir su deuda si así lo desea.

Nuestra opinión

Afortunadamente, la impresionante conversión de EBIT a flujo de caja libre de ICON implica que tiene ventaja sobre su deuda. Y su tasa de crecimiento del EBIT también es buena. Teniendo en cuenta todos los factores mencionados, nos parece que ICON puede manejar su deuda con bastante comodidad. Por supuesto, aunque este apalancamiento puede mejorar la rentabilidad de los fondos propios, conlleva más riesgo, por lo que merece la pena vigilarlo. Con el tiempo, los precios de las acciones tienden a seguir los beneficios por acción, por lo que si está interesado en ICON, puede hacer clic aquí para consultar un gráfico interactivo de su historial de beneficios por acción.

Si le interesa invertir en empresas que pueden aumentar sus beneficios sin la carga de la deuda, consulte esta lista gratuita de empresas en crecimiento que tienen efectivo neto en el balance.

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