Los inversores no ven la luz al final del túnel de Heron Therapeutics, Inc. (NASDAQ:HRTX) y empujan las acciones un 32% a la baja

Los accionistas de Heron Therapeutics, Inc.(NASDAQ:HRTX) que esperaban que ocurriera algo han sufrido un duro golpe con una caída del precio de las acciones del 32% en el último mes. A más largo plazo, la acción se ha mostrado sólida a pesar de unos 30 días difíciles, ganando un 16% en el último año.

Dado que su precio ha caído sustancialmente, Heron Therapeutics puede parecer una buena oportunidad de compra en la actualidad con su relación precio/ventas (o "P/S") de 2,2x, teniendo en cuenta que casi la mitad de todas las empresas del sector biotecnológico de Estados Unidos tienen relaciones P/S superiores a 11,1x e incluso P/S superiores a 61x no son fuera de lo común. Sin embargo, el P/S podría ser bastante bajo por alguna razón y requiere una investigación más profunda para determinar si está justificado.

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¿Qué significa la relación precio/ventas de Heron Therapeutics para los accionistas?

Los últimos tiempos no han sido buenos para Heron Therapeutics, ya que sus ingresos han aumentado más lentamente que los de la mayoría de las demás empresas. Es posible que el mercado espere que continúe la tendencia actual de escaso crecimiento de los ingresos, lo que ha mantenido el P/S bajo mínimos. Si este es el caso, entonces los accionistas actuales probablemente tendrán dificultades para entusiasmarse con la dirección futura del precio de la acción.

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¿Qué nos dicen las métricas de crecimiento de los ingresos sobre el bajo PER?

La única vez que se sentiría realmente cómodo viendo un P / S tan deprimido como el de Heron Therapeutics es cuando el crecimiento de la compañía está en camino de ir decididamente a la zaga de la industria.

Echando la vista atrás, vemos que los ingresos de la empresa aumentaron un impresionante 16% el año pasado. Además, los ingresos han aumentado un 64% en conjunto desde hace tres años, gracias al crecimiento de los últimos 12 meses. Por lo tanto, es justo decir que el crecimiento de los ingresos de la empresa en los últimos tiempos ha sido magnífico.

En cuanto a las perspectivas, los cuatro analistas que siguen la evolución de la empresa estiman que en los próximos tres años la empresa crecerá un 20% cada año. Esta cifra es muy inferior al 111% de crecimiento anual previsto para el sector en general.

Teniendo esto en cuenta, está claro por qué el PER de Heron Therapeutics es inferior al de sus homólogos del sector. Al parecer, muchos accionistas no se sentían cómodos aguantando mientras la empresa se asoma a un futuro potencialmente menos próspero.

La clave

El precio de las acciones de Heron Therapeutics, que casi ha caído por un precipicio, también ha hecho descender su PER. Utilizar únicamente la relación precio/ventas para determinar si debe vender sus acciones no es sensato, sin embargo puede ser una guía práctica de las perspectivas futuras de la empresa.

Como era de esperar, nuestro análisis de las previsiones de los analistas de Heron Therapeutics confirma que las decepcionantes perspectivas de ingresos de la empresa contribuyen en gran medida a su bajo PER. El pesimismo de los accionistas sobre las perspectivas de ingresos de la empresa parece ser el principal contribuyente a la baja P/S. A menos que estas condiciones mejoren, seguirán constituyendo una barrera para la cotización en torno a estos niveles.

Es necesario tomar nota de los riesgos, por ejemplo: Heron Therapeutics tiene 3 señales de advertencia (y 1 que es preocupante) que creemos que debería conocer.

Es importante asegurarse de buscar una gran empresa, no sólo la primera idea que se le ocurra. Así que si el crecimiento de la rentabilidad se ajusta a su idea de una gran empresa, eche un vistazo a esta lista gratuita de empresas interesantes con un fuerte crecimiento reciente de los beneficios (y un PER bajo).

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