¿Tiene G1 Therapeutics (NASDAQ:GTHX) un balance saneado?

Howard Marks lo expresó muy bien cuando dijo que, más que preocuparse por la volatilidad del precio de las acciones, "la posibilidad de una pérdida permanente es el riesgo que me preocupa... y que preocupa a todos los inversores prácticos que conozco". Así que parece que el dinero inteligente sabe que la deuda -que suele estar implicada en las quiebras- es un factor muy importante a la hora de evaluar el riesgo de una empresa. Es importante señalar que G1 Therapeutics, Inc.(NASDAQ:GTHX) tiene deuda. Pero la pregunta más importante es: ¿cuánto riesgo genera esa deuda?

¿Qué riesgo conlleva la deuda?

En términos generales, la deuda sólo se convierte en un verdadero problema cuando una empresa no puede pagarla fácilmente, ya sea reuniendo capital o con su propio flujo de caja. Si las cosas se ponen realmente mal, los prestamistas pueden tomar el control de la empresa. Sin embargo, una situación más habitual (pero igualmente costosa) es que una empresa deba diluir a los accionistas a un precio de acción barato simplemente para tener la deuda bajo control. Dicho esto, la situación más habitual es aquella en la que una empresa gestiona su deuda razonablemente bien, y en su propio beneficio. El primer paso a la hora de considerar los niveles de endeudamiento de una empresa es considerar conjuntamente su tesorería y su deuda.

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¿Cuál es la deuda de G1 Therapeutics?

La siguiente imagen, en la que puede hacer clic para obtener más detalles, muestra que G1 Therapeutics tenía una deuda de 51,2 millones de dólares a finales de septiembre de 2023, lo que supone una reducción desde los 76,6 millones de dólares de hace un año. Pero, por otro lado, también cuenta con 94,4 millones de dólares en efectivo, lo que supone una posición de caja neta de 43,1 millones de dólares.

Un vistazo al pasivo de G1 Therapeutics

Los últimos datos del balance muestran que G1 Therapeutics tenía pasivos por valor de 33,7 millones de dólares con vencimiento dentro de un año, y pasivos por valor de 56,4 millones de dólares con vencimiento posterior. Por otro lado, disponía de 94,4 millones de USD en efectivo y 9,27 millones de USD en cuentas por cobrar con vencimiento a un año. Así que puede presumir de tener 13,5 millones de dólares más de activos líquidos que de pasivos totales.

Esta liquidez a corto plazo es una señal de que G1 Therapeutics probablemente podría pagar su deuda con facilidad, ya que su balance está lejos de ser tenso. En pocas palabras, el hecho de que G1 Therapeutics tenga más liquidez que deuda es un buen indicio de que puede gestionar su deuda con seguridad. A la hora de analizar los niveles de deuda, el balance es el punto de partida obvio. Pero, en última instancia, la rentabilidad futura del negocio decidirá si G1 Therapeutics puede reforzar su balance con el tiempo. Así que si te centras en el futuro, puedes consultar este informe gratuito que muestra las previsiones de beneficios de los analistas.

En 12 meses, G1 Therapeutics registró unos ingresos de 78 millones de dólares, lo que supone una ganancia del 66%, aunque no comunicó beneficios antes de intereses e impuestos. Con un poco de suerte, la empresa será capaz de crecer hasta alcanzar la rentabilidad.

¿Cuál es el riesgo de G1 Therapeutics?

No nos cabe duda de que las empresas con pérdidas son, en general, más arriesgadas que las rentables. Y el hecho es que en los últimos doce meses G1 Therapeutics perdió dinero en la línea de beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT). De hecho, en ese tiempo gastó 56 millones de dólares en efectivo y registró unas pérdidas de 71 millones de dólares. Sin embargo, dispone de una tesorería neta de 43,1 millones de dólares, por lo que aún le queda algo de tiempo antes de necesitar más capital. Con un crecimiento muy sólido de los ingresos en el último año, G1 Therapeutics puede estar en camino de ser rentable. Al invertir antes de esos beneficios, los accionistas asumen más riesgos con la esperanza de mayores recompensas. Al analizar los niveles de endeudamiento, el balance es el lugar obvio para empezar. Pero, en última instancia, toda empresa puede contener riesgos que existen fuera del balance. Por ejemplo, hemos identificado 3 señales de advertencia para G1 Therapeutics (1 no nos gusta demasiado) que debería tener en cuenta.

Por supuesto, si usted es el tipo de inversor que prefiere comprar valores sin la carga de la deuda, no dude en descubrir hoy mismo nuestra exclusiva lista de valores de crecimiento neto en efectivo.

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