¿Está Eyenovia (NASDAQ:EYEN) lastrada por su carga de deuda?

David Iben lo expresó muy bien cuando dijo: "La volatilidad no es un riesgo que nos preocupe. Lo que nos importa es evitar la pérdida permanente de capital". Es natural tener en cuenta el balance de una empresa cuando se examina su nivel de riesgo, ya que la deuda suele estar implicada cuando una empresa se hunde. Es importante destacar que Eyenovia, Inc.(NASDAQ:EYEN) tiene deuda. Pero la verdadera pregunta es si esta deuda hace que la empresa sea arriesgada.

¿Por qué la deuda conlleva riesgos?

La deuda y otros pasivos se convierten en riesgosos para una empresa cuando no puede cumplir fácilmente con esas obligaciones, ya sea con flujo de caja libre o mediante la obtención de capital a un precio atractivo. Si las cosas se ponen realmente mal, los prestamistas pueden tomar el control de la empresa. Sin embargo, un escenario más común (pero aún doloroso) es que tenga que captar nuevo capital propio a bajo precio, diluyendo así permanentemente a los accionistas. Sin embargo, al sustituir a la dilución, la deuda puede ser una herramienta extremadamente buena para las empresas que necesitan capital para invertir en crecimiento con altas tasas de rentabilidad. El primer paso a la hora de considerar los niveles de endeudamiento de una empresa es considerar conjuntamente su tesorería y su deuda.

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¿Cuánta deuda tiene Eyenovia?

Como puede ver a continuación, a finales de septiembre de 2023, Eyenovia tenía una deuda de 14,1 millones de dólares, frente a los 7,23 millones de dólares de hace un año. Haga clic en la imagen para ver más detalles. Pero también tiene 20,7 millones de dólares en efectivo para compensar eso, lo que significa que tiene 6,60 millones de dólares en efectivo neto.

¿Cuál es la solidez del balance de Eyenovia?

Según el último balance, Eyenovia tenía pasivos por valor de 6,55 millones de dólares con vencimiento a menos de 12 meses y pasivos por valor de 12,5 millones de dólares con vencimiento a más de 12 meses. Como contrapartida, disponía de 20,7 millones de dólares en efectivo y 897,7 millones de dólares en cuentas por cobrar con vencimiento a menos de 12 meses. Por tanto, puede presumir de tener 2,51 millones de dólares más en activos líquidos que en pasivos totales.

Este excedente sugiere que Eyenovia tiene un balance conservador, y probablemente podría eliminar su deuda sin mucha dificultad. En pocas palabras, el hecho de que Eyenovia tenga más liquidez que deuda es un buen indicio de que puede gestionar su deuda con seguridad. El balance es claramente el área en la que hay que centrarse cuando se analiza la deuda. Pero son los beneficios futuros, más que nada, los que determinarán la capacidad de Eyenovia para mantener un balance saneado en el futuro. Así pues, si quiere saber lo que piensan los profesionales, puede que le interese este informe gratuito sobre las previsiones de beneficios de los analistas.

Parece probable que los accionistas esperen que Eyenovia pueda avanzar significativamente en su plan de negocio antes de que pase mucho tiempo, ya que por el momento no tiene ingresos significativos.

¿Cuál es el riesgo de Eyenovia?

No nos cabe duda de que las empresas deficitarias son, en general, más arriesgadas que las rentables. Y, a decir verdad, en el último año Eyenovia ha tenido pérdidas de beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT). De hecho, en ese tiempo gastó 27 millones de dólares en efectivo y registró unas pérdidas de 25 millones. Dado que sólo dispone de una tesorería neta de 6,60 millones de dólares, es posible que la empresa necesite más capital si no alcanza pronto el umbral de rentabilidad. En general, su balance no parece excesivamente arriesgado, por el momento, pero siempre somos cautos hasta que vemos el flujo de caja libre positivo. A la hora de analizar los niveles de endeudamiento, el balance es el punto de partida obvio. Sin embargo, no todo el riesgo de la inversión reside en el balance, ni mucho menos. Para ello, debería conocer las 6 señales de advertencia que hemos detectado en Eyenovia (incluidas 2 que son preocupantes).

Por supuesto, si usted es el tipo de inversor que prefiere comprar acciones sin la carga de la deuda, entonces no dude en descubrir nuestra lista exclusiva de acciones de crecimiento neto en efectivo, hoy mismo.

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