David Iben lo expresó muy bien cuando dijo: "La volatilidad no es un riesgo que nos preocupe. Lo que nos importa es evitar la pérdida permanente de capital". Cuando pensamos en lo arriesgada que es una empresa, siempre nos gusta fijarnos en su uso de la deuda, ya que una sobrecarga de deuda puede llevar a la ruina. Como muchas otras empresas, 89bio, Inc.(NASDAQ:ETNB) recurre a la deuda. Pero, ¿es esta deuda una preocupación para los accionistas?
¿Por qué la deuda conlleva riesgos?
La deuda es una herramienta para ayudar a las empresas a crecer, pero si una empresa es incapaz de pagar a sus prestamistas, entonces existe a su merced. Si las cosas se ponen realmente mal, los prestamistas pueden tomar el control de la empresa. Aunque esto no es demasiado común, a menudo vemos empresas endeudadas que diluyen permanentemente a los accionistas porque los prestamistas les obligan a reunir capital a un precio de crisis. Por supuesto, la deuda puede ser una herramienta importante en las empresas, sobre todo en las que necesitan mucho capital. El primer paso a la hora de considerar los niveles de endeudamiento de una empresa es considerar conjuntamente su tesorería y su deuda.
¿Cuál es la deuda neta de 89bio?
Puede hacer clic en el siguiente gráfico para ver las cifras históricas, pero muestra que en marzo de 2025 89bio tenía 35,9 millones de dólares de deuda, un aumento de 25,0 millones de dólares en un año. Sin embargo, tiene 638,8 millones de dólares en efectivo para compensar esto, lo que lleva a un efectivo neto de 602,8 millones de dólares.
Un vistazo al pasivo de 89bio
Los últimos datos del balance muestran que 89bio tenía pasivos por valor de 37,9 millones de USD con vencimiento dentro de un año, y pasivos por valor de 41,7 millones de USD con vencimiento posterior. Para compensar estas obligaciones, dispone de una tesorería de 638,8 millones de dólares, así como de créditos por valor de 19,4 millones de dólares que vencen en un plazo de 12 meses. Por tanto, puede presumir de tener 578,6 millones de dólares más de activos líquidos que de pasivos totales.
Este excedente de liquidez sugiere que el balance de 89bio podría soportar un golpe tan bien como la cabeza de Homer Simpson. Teniendo esto en cuenta, se podría afirmar que su balance significa que la empresa es capaz de hacer frente a algunas adversidades. En pocas palabras, 89bio cuenta con liquidez neta, por lo que es justo decir que no tiene una pesada carga de deuda. El balance es claramente el área en la que hay que centrarse cuando se analiza la deuda. Pero, en última instancia, la rentabilidad futura de la empresa decidirá si 89bio puede reforzar su balance con el tiempo. Así que si quieres ver lo que piensan los profesionales, puede que te interese este informe gratuito sobre las previsiones de beneficios de los analistas.
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Dada su falta de ingresos operativos significativos, los accionistas de 89bio sin duda esperan que pueda financiarse hasta que tenga un producto rentable.
¿Cuál es el riesgo de 89bio?
Estadísticamente hablando, las empresas que pierden dinero son más arriesgadas que las que ganan dinero. Y observamos que 89bio tuvo una pérdida de beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT) en el último año. Y durante el mismo periodo registró una salida de efectivo libre negativa de 400 millones de dólares y una pérdida contable de 387 millones de dólares. Pero al menos tiene 602,8 millones de dólares en el balance para invertir en crecimiento a corto plazo. En general, su balance no parece demasiado arriesgado, por el momento, pero siempre somos cautos hasta que vemos el flujo de caja libre positivo. No cabe duda de que lo que más nos enseña sobre la deuda es el balance. Pero en última instancia, cada empresa puede contener riesgos que existen fuera del balance. Por ejemplo, hemos identificado 4 señales de advertencia para 89bio (2 son significativas) que debería tener en cuenta.
Por supuesto, si usted es el tipo de inversor que prefiere comprar acciones sin la carga de la deuda, entonces no dude en descubrir nuestra lista exclusiva de acciones de crecimiento de efectivo neto, hoy mismo.
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