Usted puede pensar que con una relación precio-ventas (o "P/S") de 4,5x DermTech, Inc.(NASDAQ:DMTK) es definitivamente una acción que vale la pena revisar, ya que casi la mitad de todas las empresas de biotecnología en los Estados Unidos tienen relaciones P/S superiores a 12,4x e incluso P/S por encima de 54x no son fuera de lo común. Sin embargo, el P/S podría ser bastante bajo por alguna razón y requiere una investigación más profunda para determinar si está justificado.
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¿Cómo es el rendimiento reciente de DermTech?
Mientras que el sector ha experimentado un crecimiento de los ingresos últimamente, los ingresos de DermTech han ido a la inversa, lo que no es bueno. Tal vez el P/S siga siendo bajo, ya que los inversores piensan que las perspectivas de un fuerte crecimiento de los ingresos no están en el horizonte. Así que, aunque se podría decir que la acción está barata, los inversores buscarán mejoras antes de considerarla un buen valor.
¿Quiere conocer todas las estimaciones de los analistas sobre la empresa? Entonces nuestro informegratuito sobre DermTech le ayudará a descubrir qué hay en el horizonte.¿Coinciden las previsiones de ingresos con el bajo ratio P/S?
Existe la suposición inherente de que una empresa debe tener un rendimiento muy inferior al del sector para que los ratios P/S como el de DermTech se consideren razonables.
Al revisar los datos financieros del último año, nos desalentó ver que los ingresos de la empresa cayeron un 2,2%. Sin embargo, el último trienio ha registrado un excelente aumento global de los ingresos del 168%, a pesar de su insatisfactorio rendimiento a corto plazo. Aunque ha sido un camino lleno de baches, es justo decir que el crecimiento de los ingresos en los últimos tiempos ha sido más que adecuado para la empresa.
En cuanto al futuro, las estimaciones de los seis analistas que cubren la empresa sugieren que los ingresos crecerán un 31% el próximo año. Esta cifra es sustancialmente inferior al 1.340% previsto para el sector en general.
Con esta información, podemos ver por qué DermTech cotiza a un PER inferior al del sector. Parece que la mayoría de los inversores esperan ver un crecimiento futuro limitado y sólo están dispuestos a pagar una cantidad reducida por las acciones.
¿Qué significa la PER de DermTech para los inversores?
Por lo general, advertimos que no hay que dar demasiada importancia a la relación precio/ventas a la hora de tomar decisiones de inversión, aunque puede revelar mucho sobre lo que otros participantes en el mercado piensan de la empresa.
Como sospechábamos, nuestro examen de las previsiones de los analistas de DermTech reveló que sus perspectivas de ingresos inferiores contribuyen a su bajo PER. En estos momentos, los accionistas están aceptando la baja PER, ya que admiten que los ingresos futuros probablemente no les depararán sorpresas agradables. La empresa necesitará un cambio de fortuna para justificar que la PER aumente en el futuro.
También vale la pena señalar que hemos encontrado 5 señales de advertencia para DermTech (¡1 es preocupante!) que debe tener en cuenta.
Es importante asegurarse de buscar una gran empresa, no sólo la primera idea que se le ocurra. Así que si el crecimiento de la rentabilidad se ajusta a su idea de una gran empresa, eche un vistazo a esta lista gratuita de empresas interesantes con un fuerte crecimiento reciente de los beneficios (y un PER bajo).
La valoración es compleja, pero estamos aquí para simplificarla.
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