Warren Buffett dijo: "La volatilidad no es sinónimo de riesgo". Así que parece que el dinero inteligente sabe que la deuda -que suele estar implicada en las quiebras- es un factor muy importante a la hora de evaluar el riesgo de una empresa. Es importante señalar que Cue Biopharma, Inc.(NASDAQ:CUE) tiene deudas. Pero la pregunta más importante es: ¿cuánto riesgo genera esa deuda?
¿Qué riesgo conlleva la deuda?
En términos generales, la deuda sólo se convierte en un verdadero problema cuando una empresa no puede pagarla fácilmente, ya sea reuniendo capital o con su propio flujo de caja. Parte integrante del capitalismo es el proceso de "destrucción creativa", en el que las empresas en quiebra son liquidadas sin piedad por sus banqueros. Sin embargo, es más frecuente (aunque costoso) que una empresa tenga que emitir acciones a precios de saldo, diluyendo permanentemente a los accionistas, sólo para apuntalar su balance. Por supuesto, la ventaja de la deuda es que a menudo representa capital barato, especialmente cuando sustituye la dilución en una empresa por la capacidad de reinvertir con altas tasas de rentabilidad. Cuando pensamos en el uso de la deuda por parte de una empresa, primero analizamos conjuntamente el efectivo y la deuda.
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¿Cuál es la deuda de Cue Biopharma?
Puede hacer clic en el siguiente gráfico para ver las cifras históricas, pero muestra que Cue Biopharma tenía 9,12 millones de dólares de deuda en septiembre de 2023, por debajo de los 9,96 millones de dólares de un año antes. Pero también tiene 54,7 millones de dólares en efectivo para compensar eso, lo que significa que tiene 45,6 millones de dólares en efectivo neto.
Un vistazo al pasivo de Cue Biopharma
Los últimos datos del balance muestran que Cue Biopharma tenía pasivos por valor de 17,2 millones de dólares que vencían dentro de un año, y pasivos por valor de 9,02 millones de dólares que vencían después. Por otro lado, disponía de 54,7 millones de USD de tesorería y 1,66 millones de USD de cuentas por cobrar con vencimiento a un año. Así que puede presumir de tener 30,1 millones de dólares más de activos líquidos que de pasivos totales.
Este exceso de liquidez sugiere que Cue Biopharma está adoptando un enfoque prudente con respecto a la deuda. Como tiene muchos activos, es poco probable que tenga problemas con sus prestamistas. En pocas palabras, el hecho de que Cue Biopharma tenga más efectivo que deuda es un buen indicio de que puede gestionar su deuda con seguridad. El balance es claramente el área en la que hay que centrarse cuando se analiza la deuda. Pero son los beneficios futuros, más que nada, los que determinarán la capacidad de Cue Biopharma para mantener un balance saneado en el futuro. Así que si te centras en el futuro, puedes consultar este informe gratuito que muestra las previsiones de beneficios de los analistas.
En 12 meses, Cue Biopharma registró pérdidas a nivel de EBIT, y vio caer sus ingresos hasta los 3,8 millones de dólares, lo que supone un descenso del 59%. Para ser francos, esto no augura nada bueno.
¿Cuál es el riesgo de Cue Biopharma?
Estadísticamente hablando, las empresas que pierden dinero son más arriesgadas que las que ganan dinero. Y en el último año, Cue Biopharma tuvo pérdidas de beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT), la verdad sea dicha. Y en el mismo periodo registró una salida de caja libre negativa de 40 millones de dólares y una pérdida contable de 52 millones de dólares. Sin embargo, dispone de una tesorería neta de 45,6 millones de dólares, por lo que le queda algo de tiempo antes de necesitar más capital. En conjunto, su balance no parece excesivamente arriesgado, por el momento, pero siempre somos cautos hasta que vemos el flujo de caja libre positivo. Al analizar los niveles de deuda, el balance es el lugar obvio para empezar. Pero, en última instancia, cada empresa puede contener riesgos que existen fuera del balance. Un ejemplo: Hemos detectado 4 señales de advertencia en Cue Biopharma que deberías tener en cuenta.
Por supuesto, si usted es el tipo de inversor que prefiere comprar valores sin la carga de la deuda, entonces no dude en descubrir nuestra exclusiva lista de valores de crecimiento neto en efectivo, hoy mismo.
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