Creemos que el beneficio de Catalyst Pharmaceuticals (NASDAQ:CPRX) es sólo una línea de base para lo que pueden lograr

Catalyst Pharmaceuticals, Inc.(NASDAQ:CPRX) publicó recientemente unas sólidas ganancias, y el mercado respondió positivamente. Hemos realizado algunos análisis y hemos encontrado varios factores positivos más allá de las cifras de beneficios.

Vea nuestro último análisis de Catalyst Pharmaceuticals

Examinando el Flujo de Caja frente a las Ganancias de Catalyst Pharmaceuticals

Muchos inversores no han oído hablar del ratio de devengo del flujo de caja, pero en realidad es una medida útil de hasta qué punto los beneficios de una empresa están respaldados por el flujo de caja libre (FCF) durante un periodo determinado. En lenguaje llano, este ratio resta el FCF del beneficio neto y divide esa cifra por los activos operativos medios de la empresa durante ese periodo. Se podría considerar el coeficiente de devengo del flujo de caja como el "coeficiente de beneficio no FCF".

Como resultado, un ratio de devengo negativo es positivo para la empresa, y un ratio de devengo positivo es negativo. Aunque tener un coeficiente de devengo superior a cero es poco preocupante, creemos que merece la pena prestar atención cuando una empresa tiene un coeficiente de devengo relativamente alto. Esto se debe a que algunos estudios académicos han sugerido que los altos ratios de devengo tienden a conducir a menores beneficios o a un menor crecimiento de los mismos.

Para el año hasta septiembre de 2024, Catalyst Pharmaceuticals tenía un ratio de devengo de -0,19. Esto implica que tiene una muy buena conversión de efectivo. Esto implica que tiene una muy buena conversión de efectivo, y que sus ganancias en el último año en realidad subestiman significativamente su flujo de caja libre. De hecho, en los últimos doce meses registró un flujo de caja libre de 186 millones de dólares, muy por encima de los 142,8 millones de dólares de beneficios. Cabe destacar que Catalyst Pharmaceuticals tuvo un flujo de caja libre negativo el año pasado, por lo que los 186 millones de dólares de este año han supuesto una mejora. Por desgracia para los accionistas, la empresa también ha estado emitiendo nuevas acciones, lo que diluye su participación en los beneficios futuros.

Por ello, cabe preguntarse qué pronostican los analistas en términos de rentabilidad futura. Por suerte, puede hacer clic aquí para ver un gráfico interactivo que muestra la rentabilidad futura, basada en sus estimaciones.

Para comprender el potencial de rentabilidad por acción, es esencial considerar en qué medida una empresa está diluyendo a los accionistas. De hecho, Catalyst Pharmaceuticals aumentó el número de acciones en circulación en un 12% en los últimos doce meses mediante la emisión de nuevas acciones. Como resultado, sus ingresos netos se reparten ahora entre un mayor número de acciones. Hablar de ingresos netos, sin tener en cuenta los beneficios por acción, es distraerse con las grandes cifras mientras se ignoran las cifras más pequeñas que hablan del valor por acción. Compruebe el crecimiento histórico del BPA de Catalyst Pharmaceuticals haciendo clic en este enlace.

Un vistazo al impacto de la dilución de Catalyst Pharmaceuticals en sus ganancias por acción (BPA)

Catalyst Pharmaceuticals ha mejorado sus beneficios en los últimos tres años, con una ganancia anualizada del 243% en ese tiempo. En comparación, los beneficios por acción sólo aumentaron un 209% en el mismo periodo. Y el aumento de beneficios del 130% en el último año parece ciertamente impresionante a primera vista. Por otra parte, los beneficios por acción sólo han aumentado un 111% en ese tiempo. Así que se puede ver que la dilución ha tenido un poco de impacto en los accionistas.

Los cambios en el precio de las acciones tienden a reflejar los cambios en los beneficios por acción, a largo plazo. Así que los accionistas de Catalyst Pharmaceuticals querrán ver que la cifra de BPA sigue aumentando. Sin embargo, si sus beneficios aumentan mientras sus ganancias por acción se mantienen estables (o incluso caen), entonces los accionistas podrían no ver mucho beneficio. Para el accionista minorista ordinario, el BPA es una gran medida para comprobar su hipotética "participación" en los beneficios de la empresa.

Nuestra opinión sobre los beneficios de Catalyst Pharmaceuticals

En conclusión, Catalyst Pharmaceuticals tiene un fuerte flujo de caja en relación con los beneficios, lo que indica una buena calidad de los mismos, pero la dilución significa que el crecimiento de sus beneficios por acción es más débil que el de sus beneficios. Basándonos en estos factores, creemos que los beneficios de Catalyst Pharmaceuticals son una guía razonablemente conservadora de su rentabilidad subyacente. A la luz de esto, si desea realizar más análisis sobre la empresa, es vital estar informado de los riesgos que implica. Por ejemplo - Catalyst Pharmaceuticals tiene 2 señales de advertencia que creemos que debe conocer.

En este artículo hemos analizado una serie de factores que pueden mermar la utilidad de las cifras de beneficios, como guía de una empresa. Pero hay muchas otras formas de formarse una opinión sobre una empresa. Algunas personas consideran que un alto rendimiento de los fondos propios es una buena señal de un negocio de calidad. Por eso, puede que le interese ver esta recopilación gratuita de empresas con un alto rendimiento de los fondos propios, o esta lista de valores con un alto nivel de propiedad de información privilegiada.

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