Los accionistas de Chimerix (NASDAQ:CMRX) subieron un 24% la semana pasada, pero siguen en números rojos en los últimos tres años.

Es agradable ver que la cotización de Chimerix, Inc.(NASDAQ:CMRX) ha subido un 24% en una semana. Pero eso no cambia el hecho de que los rendimientos en los últimos tres años han sido estomacales. De hecho, el precio de la acción ha bajado la friolera de un 89% en los últimos tres años. Podría decirse que el reciente rebote era de esperar después de una caída tan mala. Lo que hay que pensar es si la empresa se ha recuperado realmente. Realmente lo sentimos por los accionistas en este escenario. Es un buen recordatorio de la importancia de la diversificación, y vale la pena tener en cuenta que en la vida hay algo más que dinero.

Aunque los últimos tres años han sido duros para los accionistas de Chimerix, esta última semana ha mostrado signos prometedores. Así que echemos un vistazo a los fundamentos a largo plazo y veamos si han sido el motor de los rendimientos negativos.

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Con sólo 1.134.000 dólares de ingresos en doce meses, no creemos que el mercado considere que Chimerix haya demostrado su plan de negocio. Este estado de cosas sugiere que los inversores de capital riesgo no proporcionarán fondos en condiciones atractivas. Así que parece que los inversores se centraron más en lo que podría ser, que en prestar atención a los ingresos actuales (o a la falta de ellos). Por ejemplo, es posible que esperen que Chimerix presente un nuevo gran producto antes de que se quede sin dinero.

Como regla general, si una empresa no tiene muchos ingresos y pierde dinero, entonces es una inversión de alto riesgo. Suele haber una probabilidad significativa de que necesiten más dinero para el desarrollo del negocio, lo que les pone a merced de los mercados de capitales para conseguir capital. Así pues, el precio de las acciones influye en su valor (ya que determina el coste del capital). Mientras que algunas de estas empresas consiguen ingresos, beneficios y generan valor, otras son exageradas por ingenuos esperanzados antes de acabar quebrando. Sin duda, es un lugar peligroso para invertir, como se darán cuenta los inversores de Chimerix.

En su último informe (septiembre de 2023), Chimerix contaba con 177 millones de dólares en efectivo por encima de todos sus pasivos. No está tan mal, pero es posible que la dirección tenga que pensar en reunir capital o endeudarse, a menos que la empresa esté cerca de alcanzar el punto de equilibrio. Con el precio de la acción cayendo un 24% al año, durante 3 años, parece probable que la necesidad de efectivo esté pesando en la mente de los inversores. En la siguiente imagen puede ver cómo han cambiado los niveles de efectivo de Chimerix a lo largo del tiempo (haga clic para ver los valores).

Por supuesto, la verdad es que es difícil valorar empresas sin muchos ingresos o beneficios. ¿Le molestaría que los iniciados vendieran las acciones? Me gustaría tanto como beber leche y zumo de frutas mezclados. Puede hacer clic aquí para ver si hay personas con información privilegiada vendiendo.

Una perspectiva diferente

Los inversores en Chimerix tuvieron un año difícil, con una pérdida total del 30%, frente a una ganancia de mercado de alrededor del 23%. Sin embargo, hay que tener en cuenta que incluso los mejores valores a veces obtienen peores resultados que el mercado en un periodo de doce meses. Desgraciadamente, el rendimiento del año pasado puede indicar retos no resueltos, dado que fue peor que la pérdida anualizada del 7% durante la última media década. En términos generales, la debilidad de la cotización a largo plazo puede ser una mala señal, aunque los inversores contrarios podrían querer investigar el valor con la esperanza de un cambio de tendencia. Aunque merece la pena tener en cuenta los diferentes efectos que las condiciones del mercado pueden tener en el precio de las acciones, hay otros factores que son aún más importantes. Pensemos, por ejemplo, en los riesgos. Todas las empresas los tienen, y hemos detectado 3 señales de advertencia para Chimerix que debería conocer.

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Tenga en cuenta que los rendimientos de mercado citados en este artículo reflejan los rendimientos medios ponderados de mercado de los valores que cotizan actualmente en las bolsas estadounidenses.

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