Por qué no debería sorprender a los inversores el desplome del 25% de la cotización de Compugen Ltd. (NASDAQ:CGEN)

Los accionistas de Compugen Ltd.(NASDAQ:CGEN) no estarán contentos de ver que el precio de la acción ha tenido un mes muy duro, cayendo un 25% y deshaciendo el rendimiento positivo del período anterior. La buena noticia es que en el último año, la acción ha brillado como un diamante, ganando un 216%.

Dado que su precio ha bajado sustancialmente, Compugen puede parecer una buena oportunidad de compra en estos momentos con su ratio precio/ventas (o "P/S") de 5,2x, teniendo en cuenta que casi la mitad de las empresas del sector biotecnológico en Estados Unidos tienen ratios P/S superiores a 13,5x e incluso P/S superiores a 63x no son nada fuera de lo común. No obstante, tendríamos que indagar un poco más para determinar si existe una base racional para el muy reducido P/S.

Vea nuestro último análisis de Compugen

¿Cómo ha sido el rendimiento reciente de Compugen?

Los últimos tiempos han sido ventajosos para Compugen, ya que sus ingresos han aumentado más rápidamente que los de la mayoría de las demás empresas. Puede que muchos esperen que el fuerte rendimiento de los ingresos se degrade sustancialmente, lo que ha reprimido el precio de la acción y, por tanto, el ratio P/S. Si le gusta la empresa, es de esperar que no sea así, para poder comprar acciones mientras no goza de buena acogida.

¿Quiere saber qué opinan los analistas sobre el futuro de Compugen en comparación con el sector? En ese caso, nuestro informegratuito es un buen punto de partida.

¿Qué nos dicen las métricas de crecimiento de ingresos sobre el bajo PER?

Para justificar su ratio P/S, Compugen necesitaría producir un crecimiento anémico que está sustancialmente por detrás del sector.

Si revisamos el último año de crecimiento de los ingresos, vemos que los ingresos de la empresa crecieron exponencialmente. En los últimos tres años también se ha producido un increíble aumento general de los ingresos, ayudado por su increíble rendimiento a corto plazo. Por lo tanto, es justo decir que el crecimiento de los ingresos de la empresa en los últimos tiempos ha sido magnífico.

De cara al futuro, se prevé una caída de los ingresos del 5,2% anual durante los próximos tres años, según los dos analistas que siguen a la empresa. Con una previsión de crecimiento anual del 165% en el sector, el resultado es decepcionante.

Teniendo esto en cuenta, nos parece intrigante que el PER de Compugen se aproxime al de sus homólogos del sector. No obstante, no hay garantía de que la relación precio/valor haya tocado suelo todavía con unos ingresos que van en retroceso. Incluso mantener estos precios podría ser difícil, ya que las débiles perspectivas están lastrando las acciones.

¿Qué significa la PER de Compugen para los inversores?

Las acciones de Compugen se han desplomado y su PER ha seguido el mismo camino. Por lo general, advertimos que no hay que dar demasiada importancia a la relación precio/ventas a la hora de tomar decisiones de inversión, aunque puede revelar mucho sobre lo que otros participantes en el mercado piensan de la empresa.

Con unas previsiones de ingresos inferiores a las del resto del sector, no es de extrañar que la relación precio/ventas de Compugen se sitúe en el extremo inferior del espectro. En este momento, los inversores consideran que el potencial de mejora de los ingresos no es lo suficientemente grande como para justificar un ratio P/S más elevado. A menos que estas condiciones mejoren, seguirán constituyendo una barrera para el precio de la acción en torno a estos niveles.

Antes de dar el siguiente paso, debería conocer las 4 señales de advertencia para Compugen (¡una nos incomoda un poco!) que hemos descubierto.

Es importante que se asegure de buscar una gran empresa, no sólo la primera idea que se le ocurra. Así que si el crecimiento de la rentabilidad se ajusta a su idea de una gran empresa, eche un vistazo a esta lista gratuita de empresas interesantes con un fuerte crecimiento reciente de los beneficios (y un PER bajo).

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