El precio de las acciones de CareDx, Inc (NASDAQ:CDNA) subió un 26%, pero sus perspectivas de negocio también necesitan un impulso

A pesar de una racha ya de por sí fuerte, las acciones de CareDx, Inc(NASDAQ:CDNA) han seguido avanzando, con una ganancia del 26% en los últimos treinta días. Desde una perspectiva más amplia, aunque no tan fuerte como en el último mes, la ganancia anual del 13% también es bastante razonable.

Aunque su cotización se ha disparado, CareDx todavía puede estar enviando señales muy alcistas en este momento con su ratio precio/ventas (o "P/S") de 2,2x, ya que casi la mitad de las empresas del sector de las biotecnologías en Estados Unidos tienen ratios P/S superiores a 12,3x e incluso P/S superiores a 54x no son inusuales. Aunque no es prudente tomar el P/S al pie de la letra, ya que puede haber una explicación de por qué es tan limitado.

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Cómo ha evolucionado CareDx

CareDx no ha tenido un buen comportamiento en los últimos tiempos, ya que el descenso de sus ingresos es inferior al de otras empresas, que han experimentado un crecimiento medio de sus ingresos. El ratio P/S es probablemente bajo porque los inversores piensan que este pobre rendimiento de los ingresos no va a mejorar. Si este es el caso, es probable que a los actuales accionistas les cueste entusiasmarse con la evolución futura de la cotización.

¿Quiere saber qué opinan los analistas sobre el futuro de CareDx en comparación con el sector? En ese caso, nuestro informegratuito es un buen punto de partida.

¿Cómo evoluciona el crecimiento de los ingresos de CareDx?

El único momento en el que uno se sentiría realmente cómodo viendo un P/S tan deprimido como el de CareDx es cuando el crecimiento de la compañía está en camino de quedarse decididamente rezagado con respecto al sector.

Al revisar los datos financieros del último año, nos desalentó ver que los ingresos de la empresa cayeron un 6,7%. Sin embargo, el último trienio ha registrado un excelente aumento global de los ingresos del 75%, a pesar de sus insatisfactorios resultados a corto plazo. Por consiguiente, aunque habrían preferido mantener la racha, los accionistas acogerían con satisfacción las tasas de crecimiento de los ingresos a medio plazo.

En cuanto a las perspectivas, el año que viene debería ser menos rentable, con una disminución de los ingresos del 12%, según las estimaciones de los siete analistas que siguen la evolución de la empresa. Mientras tanto, se prevé que el sector en general crezca un 1.198%, lo que dibuja un panorama poco halagüeño.

Con estos datos, no nos sorprende que CareDx cotice a un PER inferior al del sector. No obstante, no hay garantía de que la P/S haya alcanzado un suelo todavía con unos ingresos que van a la inversa. Existe la posibilidad de que la PER caiga a niveles aún más bajos si la empresa no mejora el crecimiento de sus ingresos.

¿Qué significa la PER de CareDx para los inversores?

La reciente subida del precio de las acciones de CareDx sigue sin situar su PER en la media del sector. Por lo general, advertimos que no se debe dar demasiada importancia a la relación precio/ventas a la hora de tomar decisiones de inversión, aunque puede revelar mucho sobre lo que otros participantes en el mercado piensan de la empresa.

Como sospechábamos, nuestro examen de las previsiones de los analistas de CareDx reveló que sus perspectivas de reducción de ingresos contribuyen a su bajo PER. Dado que otras empresas del sector prevén un crecimiento de los ingresos, las malas perspectivas de CareDx justifican su bajo ratio P/S. Es difícil que la cotización suba con fuerza en un futuro próximo en estas circunstancias.

Antes de dar el siguiente paso, debería conocer las 2 señales de advertencia de CareDx que hemos descubierto.

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