Howard Marks lo expresó muy bien cuando dijo que, más que preocuparse por la volatilidad del precio de las acciones, "la posibilidad de una pérdida permanente es el riesgo que me preocupa... y que preocupa a todos los inversores prácticos que conozco". Así que parece que el dinero inteligente sabe que la deuda -que suele estar implicada en las quiebras- es un factor muy importante a la hora de evaluar el riesgo de una empresa. Como muchas otras empresas, BioLife Solutions, Inc.(NASDAQ:BLFS) recurre a la deuda. Pero, ¿deberían preocuparse los accionistas por su uso de la deuda?
¿Cuándo es un problema la deuda?
La deuda ayuda a una empresa hasta que ésta tiene problemas para pagarla, ya sea con nuevo capital o con flujo de caja libre. Si las cosas se ponen realmente mal, los prestamistas pueden tomar el control de la empresa. Aunque esto no es demasiado común, a menudo vemos que las empresas endeudadas diluyen permanentemente a los accionistas porque los prestamistas les obligan a reunir capital a un precio distorsionado. Sin embargo, al sustituir a la dilución, la deuda puede ser una herramienta extremadamente buena para las empresas que necesitan capital para invertir en crecimiento con altas tasas de rentabilidad. Lo primero que hay que hacer a la hora de considerar el nivel de endeudamiento de una empresa es analizar conjuntamente su tesorería y su deuda.
Vea nuestro último análisis de BioLife Solutions
¿Cuál es la deuda neta de BioLife Solutions?
Como se puede ver a continuación, BioLife Solutions tenía 20,1 millones de dólares de deuda en septiembre de 2024, por debajo de los 26,0 millones de dólares del año anterior. Sin embargo, cuenta con 34,2 millones de dólares en efectivo para compensar esta deuda, lo que supone una liquidez neta de 14,1 millones de dólares.
¿Cuál es la solidez del balance de BioLife Solutions?
Los últimos datos del balance muestran que BioLife Solutions tenía obligaciones por valor de 32,2 millones de dólares que vencían dentro de un año, y obligaciones por valor de 24,0 millones de dólares que vencían después. Para compensar estas obligaciones, disponía de 34,2 millones de dólares en efectivo, así como de 17,9 millones de dólares en cuentas por cobrar que vencían en un plazo de 12 meses. Por lo tanto, el pasivo es superior en 4,09 millones de dólares a la suma de la tesorería y los créditos a corto plazo.
Esta situación indica que el balance de BioLife Solutions parece bastante sólido, ya que su pasivo total es casi igual a sus activos líquidos. Por tanto, es muy poco probable que esta empresa de 1.270 millones de dólares carezca de liquidez, pero aun así merece la pena vigilar su balance. Aunque tiene pasivos dignos de mención, BioLife Solutions también tiene más efectivo que deuda, por lo que estamos bastante seguros de que puede gestionar su deuda de forma segura. El balance es claramente el área en la que hay que centrarse cuando se analiza la deuda. Pero son los beneficios futuros, más que nada, los que determinarán la capacidad de BioLife Solutions para mantener un balance saneado en el futuro. Así que si te centras en el futuro, puedes consultar este informe gratuito que muestra las previsiones de beneficios de los analistas.
En 12 meses, BioLife Solutions registró unos ingresos de 147 millones de dólares, lo que supone una ganancia del 16%, aunque no comunicó beneficios antes de intereses e impuestos. Normalmente nos gusta ver un crecimiento más rápido de las empresas no rentables, pero cada uno a lo suyo.
¿Cuál es el riesgo de BioLife Solutions?
Aunque BioLife Solutions perdió dinero en términos de beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT), generó un flujo de caja libre positivo de 2,2 millones de dólares. Por lo tanto, teniendo esto en cuenta y considerando la situación de tesorería neta, no creemos que la acción sea demasiado arriesgada a corto plazo. Con un crecimiento de los ingresos poco inspirador, realmente necesitaríamos ver algún EBIT positivo antes de reunir mucho entusiasmo por este negocio. Cuando considero que una empresa es un poco arriesgada, creo que es responsable comprobar si los iniciados han estado informando de alguna venta de acciones. Por suerte, puede hacer clic aquí para ver nuestro gráfico que muestra las transacciones con información privilegiada de BioLife Solutions.
Si, después de todo esto, le interesa más una empresa de rápido crecimiento con un balance sólido como una roca, consulte sin demora nuestra lista de valores de crecimiento neto en efectivo.
La valoración es compleja, pero estamos aquí para simplificarla.
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