El legendario gestor de fondos Li Lu (al que apoyó Charlie Munger) dijo una vez: "El mayor riesgo de una inversión no es la volatilidad de los precios, sino sufrir una pérdida permanente de capital". Así que puede resultar obvio que hay que tener en cuenta la deuda a la hora de pensar en el riesgo de una acción determinada, porque demasiada deuda puede hundir a una empresa. Es importante destacar que BioLife Solutions, Inc.(NASDAQ:BLFS) tiene deuda. Pero, ¿deberían preocuparse los accionistas por el uso que hace de la deuda?
¿Cuándo es peligrosa la deuda?
En términos generales, la deuda sólo se convierte en un verdadero problema cuando una empresa no puede pagarla fácilmente, ya sea mediante la obtención de capital o con su propio flujo de caja. Si las cosas se ponen realmente mal, los prestamistas pueden tomar el control de la empresa. Sin embargo, un caso más frecuente (pero igualmente costoso) es cuando una empresa debe emitir acciones a precios de saldo, diluyendo permanentemente a los accionistas, sólo para apuntalar su balance. Sin embargo, al sustituir a la dilución, la deuda puede ser una herramienta extremadamente buena para las empresas que necesitan capital para invertir en crecimiento con altas tasas de rentabilidad. Cuando examinamos los niveles de endeudamiento, primero consideramos los niveles de tesorería y de deuda, conjuntamente.
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¿Cuánta deuda tiene BioLife Solutions?
El siguiente gráfico, en el que puede hacer clic para obtener más detalles, muestra que BioLife Solutions tenía una deuda de 24,3 millones de dólares en marzo de 2024, aproximadamente la misma que el año anterior. Sin embargo, su balance muestra que tiene 45,3 millones de dólares en efectivo, por lo que en realidad tiene 21,0 millones de dólares de efectivo neto.
Un vistazo al pasivo de BioLife Solutions
Haciendo zoom en los últimos datos del balance, podemos ver que BioLife Solutions tenía pasivos por valor de 38,7 millones de dólares con vencimiento a 12 meses y pasivos por valor de 29,5 millones de dólares con vencimiento posterior. Como contrapartida, disponía de 45,3 millones de dólares en efectivo y 18,6 millones de dólares en cuentas a cobrar con vencimiento a menos de 12 meses. Así pues, su pasivo supera en 4,35 millones de dólares la suma de su tesorería y sus créditos a corto plazo.
Teniendo en cuenta el tamaño de BioLife Solutions, parece que sus activos líquidos están bien equilibrados con su pasivo total. Por tanto, aunque es difícil imaginar que esta empresa de 919,5 millones de dólares tenga problemas de liquidez, creemos que merece la pena vigilar su balance. Aunque tiene pasivos dignos de mención, BioLife Solutions también tiene más efectivo que deuda, por lo que estamos bastante seguros de que puede gestionar su deuda con seguridad. A la hora de analizar los niveles de deuda, el balance es el punto de partida obvio. Pero, en última instancia, la rentabilidad futura del negocio decidirá si BioLife Solutions puede reforzar su balance con el paso del tiempo. Así que si quieres ver lo que piensan los profesionales, puede que te interese este informe gratuito sobre las previsiones de beneficios de los analistas.
En 12 meses, BioLife Solutions registró pérdidas a nivel de EBIT, y vio caer sus ingresos hasta los 137 millones de dólares, lo que supone un descenso del 16%. No es lo que esperaríamos ver.
¿Cuál es el riesgo de BioLife Solutions?
Estadísticamente hablando, las empresas que pierden dinero son más arriesgadas que las que ganan dinero. Y el hecho es que en los últimos doce meses BioLife Solutions perdió dinero en la línea de beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT). Y en el mismo periodo registró un flujo de caja libre negativo de 22 millones de dólares y una pérdida contable de 63 millones de dólares. Pero al menos tiene 21,0 millones de dólares en el balance para invertir en crecimiento a corto plazo. En resumen, somos un poco escépticos, ya que parece bastante arriesgado a falta de flujo de caja libre. No cabe duda de que lo que más nos enseña sobre la deuda es el balance. Pero en última instancia, cada empresa puede contener riesgos que existen fuera del balance. Por ejemplo - BioLife Solutions tiene 1 señal de advertencia que creemos que usted debe tener en cuenta.
Por supuesto, si usted es el tipo de inversor que prefiere comprar acciones sin la carga de la deuda, entonces no dude en descubrir nuestra exclusiva lista de acciones de crecimiento neto en efectivo, hoy mismo.
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