El reciente retroceso del 15% de BeiGene, Ltd. (NASDAQ:BGNE) se suma a las pérdidas de un año, los propietarios institucionales podrían tomar medidas drásticas

Perspectivas clave

• Dada la gran participación de las instituciones en el valor, la cotización de BeiGene podría ser vulnerable a sus decisiones comerciales.
• Los 6 principales accionistas poseen el 50% de la empresa
• Las personas con información privilegiada han vendido recientemente

Todos los inversores en BeiGene, Ltd. (NASDAQ:BGNE)(NASDAQ:BGNE) debe conocer los grupos de accionistas más poderosos. El grupo que posee el mayor número de acciones de la empresa, en torno al 46% para ser exactos, es el de las instituciones. En otras palabras, este grupo es el que más puede ganar (o perder) con su inversión en la empresa.

Como resultado, los inversores institucionales sufrieron las mayores pérdidas la semana pasada, después de que la capitalización bursátil cayera en 3.300 millones de dólares. Este conjunto de inversores puede estar especialmente preocupado por la pérdida actual, que se suma a una pérdida anual del 3,4% para los accionistas. A menudo denominadas "impulsoras del mercado", las instituciones ejercen un poder significativo a la hora de influir en la dinámica de precios de cualquier valor. En consecuencia, si la caída continúa, los inversores institucionales pueden verse presionados a vender BeiGene, lo que podría perjudicar a los inversores particulares.

En el siguiente gráfico, ampliamos los diferentes grupos de propietarios de BeiGene.

Consulte nuestro último análisis de BeiGene

¿Qué nos dice la propiedad institucional sobre BeiGene?

Las instituciones suelen compararse con un índice de referencia a la hora de informar a sus propios inversores, por lo que suelen mostrarse más entusiastas con un valor una vez que se incluye en un índice importante. Cabe esperar que la mayoría de las empresas cuenten con algunas instituciones en su registro, sobre todo si están creciendo.

Vemos que BeiGene cuenta con inversores institucionales, que poseen una buena parte de las acciones de la empresa. Esto puede indicar que la empresa tiene cierto grado de credibilidad en la comunidad inversora. Sin embargo, conviene desconfiar de la supuesta validación que aportan los inversores institucionales. Ellos también se equivocan a veces. Si varias instituciones cambian su opinión sobre un valor al mismo tiempo, el precio de la acción podría caer rápidamente. Por lo tanto, merece la pena echar un vistazo al historial de beneficios de BeiGene. Por supuesto, el futuro es lo que realmente importa.

Nuestros datos indican que los fondos de cobertura poseen el 17% de BeiGene. Esto es interesante, porque los hedge funds pueden ser bastante activos y activistas. Muchos buscan catalizadores a medio plazo que impulsen al alza el precio de la acción. Amgen Inc. es actualmente el mayor accionista, con el 18% de las acciones en circulación. Con el 9,0% y el 8,1% de las acciones en circulación respectivamente, Baker Bros. Advisors LP y HHLR Advisors, Ltd. son el segundo y tercer mayor accionista. Además, el Consejero Delegado John Oyler es propietario del 3,5% de las acciones de la empresa.

Un examen más detallado nos lleva a la conclusión de que más de la mitad de las acciones de la empresa pertenecen a los 6 mayores accionistas, lo que sugiere que los intereses de los mayores accionistas se equilibran en cierta medida con los de los más pequeños.

Aunque tiene sentido estudiar los datos de propiedad institucional de una empresa, también lo tiene estudiar la opinión de los analistas para saber en qué dirección sopla el viento. Hay un número razonable de analistas que cubren el valor, por lo que podría ser útil conocer su opinión agregada sobre el futuro.

Información privilegiada sobre BeiGene

La definición de información privilegiada puede variar ligeramente de un país a otro, pero los miembros del consejo de administración siempre cuentan. La dirección de la empresa dirige el negocio, pero el Consejero Delegado responde ante el Consejo de Administración, aunque sea miembro del mismo.

La propiedad interna es positiva cuando indica que la dirección piensa como los verdaderos propietarios de la empresa. Sin embargo, una alta participación interna también puede dar un inmenso poder a un pequeño grupo dentro de la empresa. Esto puede ser negativo en algunas circunstancias.

A los accionistas probablemente les interese saber que las personas con información privilegiada poseen acciones de BeiGene, Ltd.. Es una empresa muy grande, y los miembros del consejo de administración poseen colectivamente acciones por valor de 866 millones de dólares (a precios actuales). La mayoría diría que esto demuestra una buena alineación de intereses entre los accionistas y el consejo. Aun así, convendría comprobar si esas personas con información privilegiada han estado vendiendo.

Participación del público en general

El público en general, que suele ser un inversor individual, posee una participación del 14% en BeiGene. Esta participación, aunque considerable, puede no ser suficiente para cambiar la política de la empresa si la decisión no está en sintonía con otros grandes accionistas.

Participación de las empresas públicas

Vemos que las empresas públicas poseen el 18% de las acciones en circulación de BeiGene. Puede que se trate de un interés estratégico y que ambas empresas tengan intereses comerciales relacionados. Podría ser que se hayan separado. Probablemente merezca la pena investigar más a fondo esta participación.

Próximos pasos:

Me parece muy interesante analizar quién es exactamente el propietario de una empresa. Pero para obtener una visión real, necesitamos considerar también otra información. Por ejemplo, hemos descubierto 2 señales de advertencia para BeiGene que debería tener en cuenta antes de invertir aquí.

Pero, en última instancia, es el futuro, y no el pasado, lo que determinará lo bien que les irá a los propietarios de esta empresa. Por lo tanto, creemos que es aconsejable echar un vistazo a este informe gratuito que muestra si los analistas predicen un futuro más brillante.

NB: Las cifras de este artículo se calculan utilizando datos de los últimos doce meses, que se refieren al periodo de 12 meses que finaliza en la última fecha del mes en que está fechado el estado financiero. Esto puede no coincidir con las cifras del informe anual completo.

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