La popularidad de BridgeBio Pharma, Inc. (NASDAQ:BBIO) entre los inversores se ve amenazada por su sobrevaloración

La relación precio/ventas (o "P/V") de BridgeBio Pharma, Inc.(NASDAQ:BBIO) de 23,2x podría hacerla parecer una buena opción de venta en estos momentos en comparación con el sector de las biotecnologías en Estados Unidos, donde alrededor de la mitad de las empresas tienen relaciones P/V inferiores a 12,4x e incluso las P/V inferiores a 4x son bastante comunes. Sin embargo, no es prudente tomar el P/S al pie de la letra, ya que puede haber una explicación de por qué es tan elevado.

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¿Cómo ha sido el rendimiento reciente de BridgeBio Pharma?

Los últimos tiempos han sido ventajosos para BridgeBio Pharma, ya que sus ingresos han aumentado más rápidamente que los de la mayoría de las demás empresas. El PER es probablemente alto porque los inversores piensan que este fuerte rendimiento de los ingresos continuará. Eso es lo que realmente se espera, ya que de lo contrario se estaría pagando un precio bastante elevado sin ninguna razón en particular.

¿Quiere conocer todas las estimaciones de los analistas sobre la empresa? Entonces nuestro informegratuito sobre BridgeBio Pharma le ayudará a descubrir qué hay en el horizonte.

¿Coinciden las previsiones de ingresos con el elevado ratio P/S?

El único momento en el que uno se sentiría realmente cómodo viendo un P/S tan elevado como el de BridgeBio Pharma es cuando el crecimiento de la empresa va camino de eclipsar decididamente al sector.

Retrospectivamente, el año pasado se produjo un excepcional aumento del 181% en los ingresos de la empresa. Espectacularmente, el crecimiento de los ingresos a tres años se ha disparado en varios órdenes de magnitud, gracias en parte a los últimos 12 meses de crecimiento de los ingresos. Por consiguiente, los accionistas habrían estado encantados con estas tasas de crecimiento de los ingresos a medio plazo.

De cara al futuro, se prevé que los ingresos aumenten un 47% anual durante los próximos tres años, según los analistas que siguen a la empresa. Dado que se prevé que el sector registre un crecimiento anual del 206%, la empresa está preparada para obtener unos ingresos más débiles.

Teniendo esto en cuenta, creemos que no tiene sentido que el PER de BridgeBio Pharma supere al de sus homólogos del sector. Al parecer, muchos inversores de la empresa son mucho más optimistas de lo que indican los analistas y no están dispuestos a desprenderse de sus acciones a ningún precio. Es muy probable que estos accionistas se estén preparando para una futura decepción si el PER cae a niveles más acordes con las perspectivas de crecimiento.

La última palabra

Diríamos que el poder de la relación precio/ventas no es principalmente como instrumento de valoración, sino más bien para calibrar el sentimiento actual de los inversores y las expectativas futuras.

A pesar de que los analistas prevén unas cifras de crecimiento de los ingresos de BridgeBio Pharma inferiores a las del sector, esto no parece afectar en lo más mínimo a la relación precio/ventas. La debilidad de la estimación de ingresos de la empresa no augura nada bueno para la elevada PER, que podría sufrir una caída si no mejora la confianza en los ingresos. Esto supone un riesgo significativo para las inversiones de los accionistas y pone a los inversores potenciales en peligro de pagar una prima excesiva.

Dicho esto, tenga en cuenta que BridgeBio Pharma muestra 4 señales de advertencia en nuestro análisis de inversión, y 1 de ellas no nos gusta demasiado.

Si no está seguro de la solidez del negocio de BridgeBio Pharma, ¿por qué no explora nuestra lista interactiva de valores con sólidos fundamentos empresariales en busca de otras empresas que pueda haber pasado por alto?

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