Las acciones de Agenus Inc. (NASDAQ:AGEN) necesitan mejorar sus ingresos para encontrar su sitio

La relación precio/ventas (o "P/V") de 2,9 veces de Agenus Inc.(NASDAQ:AGEN) podría hacerla parecer una buena compra en estos momentos en comparación con el sector de la biotecnología en Estados Unidos, en el que alrededor de la mitad de las empresas tienen relaciones P/V superiores a 11,3 veces e incluso las P/V superiores a 48 veces son bastante comunes. Sin embargo, la relación P/S podría ser bastante baja por alguna razón y requiere más investigación para determinar si está justificada.

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¿Qué significa la relación precio/ventas de Agenus para los accionistas?

Con un crecimiento de los ingresos inferior al de la mayoría de las demás empresas en los últimos tiempos, Agenus se ha mostrado relativamente floja. El ratio P/S es probablemente bajo porque los inversores piensan que este mediocre rendimiento de los ingresos no va a mejorar. Si todavía le gusta la empresa, esperaría que los ingresos no empeoraran y que pudiera hacerse con algunas acciones mientras está en baja.

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¿Coinciden las previsiones de ingresos con el bajo ratio P/S?

El ratio P/S de Agenus sería típico de una empresa de la que se espera un crecimiento muy pobre o incluso una caída de los ingresos y, lo que es más importante, un rendimiento mucho peor que el del sector.

Retrospectivamente, el año pasado los ingresos de la empresa aumentaron un 12%. Los ingresos también han subido un 10% en conjunto desde hace tres años, en parte gracias a los últimos 12 meses de crecimiento. Así que podemos empezar confirmando que la empresa ha hecho realmente un buen trabajo de crecimiento de los ingresos durante ese tiempo.

En cuanto a las perspectivas, los próximos tres años deberían generar un crecimiento del 28% anual, según las estimaciones de los cinco analistas que siguen la evolución de la empresa. Esta cifra es muy inferior al 235% de crecimiento anual previsto para el sector en general.

Con esta información, podemos ver por qué Agenus cotiza a un PER inferior al del sector. Al parecer, muchos accionistas no se sentían cómodos aguantando mientras la empresa se asoma a un futuro potencialmente menos próspero.

Conclusión sobre la relación precio/ventas de Agenus

Utilizar únicamente la relación precio/ventas para determinar si debe vender sus acciones no es sensato, sin embargo, puede ser una guía práctica para las perspectivas futuras de la empresa.

Hemos establecido que Agenus mantiene su baja relación precio/ventas debido a que su previsión de crecimiento es inferior a la del sector en general, tal y como se esperaba. En esta fase, los inversores consideran que el potencial de mejora de los ingresos no es lo suficientemente grande como para justificar un ratio P/S más elevado. La empresa necesitará un cambio de fortuna para justificar que el PER aumente en el futuro.

Siempre es necesario tener en cuenta el fantasma siempre presente del riesgo de inversión. Hemos identificado 5 señales de advertencia con Agenus (al menos 1 de las cuales es significativa), y comprenderlas debería formar parte de su proceso de inversión.

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