Tencent Music Entertainment Group (NYSE:TME) parece utilizar la deuda con moderación

Warren Buffett dijo: "La volatilidad no es sinónimo de riesgo". Así que parece que el dinero inteligente sabe que la deuda -que suele estar implicada en las quiebras- es un factor muy importante a la hora de evaluar el riesgo de una empresa. Cabe destacar que Tencent Music Entertainment Group(NYSE:TME) tiene deuda. Pero, ¿deberían preocuparse los accionistas por el uso que hace de la deuda?

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¿Qué riesgo conlleva la deuda?

La deuda es una herramienta para ayudar a las empresas a crecer, pero si una empresa es incapaz de pagar a sus prestamistas, queda a su merced. Si las cosas se ponen realmente mal, los prestamistas pueden tomar el control de la empresa. Sin embargo, un caso más frecuente (pero igualmente costoso) es que una empresa tenga que emitir acciones a precios de saldo, diluyendo permanentemente a los accionistas, sólo para apuntalar su balance. Por supuesto, la ventaja de la deuda es que a menudo representa capital barato, especialmente cuando sustituye la dilución en una empresa por la capacidad de reinvertir con altas tasas de rentabilidad. Cuando examinamos los niveles de deuda, primero tenemos en cuenta tanto los niveles de efectivo como los de deuda, conjuntamente.

¿Cuánta deuda tiene Tencent Music Entertainment Group?

Puedes hacer clic en el siguiente gráfico para ver las cifras históricas, pero muestra que Tencent Music Entertainment Group tenía 3.560 millones de yenes de deuda en junio de 2025, por debajo de los 5.670 millones de yenes de un año antes. Sin embargo, cuenta con 22.200 millones de yenes en efectivo para compensar esta deuda, lo que supone una tesorería neta de 18.600 millones de yenes.

¿Cuál es la salud del balance de Tencent Music Entertainment Group?

Según el último balance, Tencent Music Entertainment Group tenía pasivos por valor de 16.500 millones de yenes canadienses con vencimiento a menos de 12 meses y pasivos por valor de 5.000 millones de yenes canadienses con vencimiento a más de 12 meses. Como contrapartida, contaba con 22.200 millones de yenes en efectivo y 3.730 millones de yenes en cuentas por cobrar con vencimiento a menos de 12 meses. Por tanto, puede presumir de tener 4.430 millones de yenes más en activos líquidos que en pasivos totales.

Esta situación indica que el balance de Tencent Music Entertainment Group parece bastante sólido, ya que su pasivo total es casi igual a sus activos líquidos. Por lo tanto, es muy poco probable que la empresa de 286.900 millones de yenes de Singapur carezca de liquidez, pero merece la pena seguir de cerca el balance. En resumen, Tencent Music Entertainment Group cuenta con liquidez neta, por lo que es justo decir que no tiene una gran carga de deuda.

Echa un vistazo a nuestro último análisis de Tencent Music Entertainment Group

Además, nos complace informar de que Tencent Music Entertainment Group ha aumentado su EBIT en un 83%, reduciendo así el espectro de futuros reembolsos de deuda. A la hora de analizar los niveles de deuda, el balance es el punto de partida obvio. Pero, en última instancia, la rentabilidad futura del negocio decidirá si Tencent Music Entertainment Group puede reforzar su balance con el paso del tiempo. Así que si quieres saber lo que piensan los profesionales, puede que te interese este informe gratuito sobre las previsiones de beneficios de los analistas.

Por último, una empresa necesita flujo de caja libre para pagar la deuda; los beneficios contables no bastan. Aunque Tencent Music Entertainment Group tiene efectivo neto en su balance, merece la pena echar un vistazo a su capacidad para convertir los beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT) en flujo de caja libre, para ayudarnos a entender lo rápido que está construyendo (o erosionando) ese saldo de efectivo. Afortunadamente para los accionistas, Tencent Music Entertainment Group ha producido más flujo de caja libre que EBIT en los últimos tres años. Ese tipo de fuerte conversión de efectivo nos emociona tanto como el público cuando suena el ritmo en un concierto de Daft Punk.

Resumiendo

Aunque empatizamos con los inversores a los que les preocupa la deuda, hay que tener en cuenta que Tencent Music Entertainment Group tiene una tesorería neta de 18.600 millones de yenes, así como más activos líquidos que pasivos. Y nos ha impresionado con un flujo de caja libre de 7.800 millones de yenes, el 102% de su EBIT. Entonces, ¿es la deuda de Tencent Music Entertainment Group un riesgo? A nosotros no nos lo parece. Por encima de la mayoría de las demás métricas, creemos que es importante hacer un seguimiento de la velocidad a la que crecen los beneficios por acción, si es que crecen. Si tú también has llegado a esa conclusión, estás de suerte, porque hoy puedes ver gratis este gráfico interactivo del historial de beneficios por acción de Tencent Music Entertainment Group.

Si está interesado en invertir en empresas que pueden aumentar sus beneficios sin la carga de la deuda, consulte esta lista gratuita de empresas en crecimiento que tienen efectivo neto en el balance.

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