¿Tiene Tencent Music Entertainment Group (NYSE:TME) un balance saneado?

Algunos dicen que la volatilidad, más que la deuda, es la mejor manera de pensar en el riesgo como inversor, pero Warren Buffett dijo que "la volatilidad está lejos de ser sinónimo de riesgo". Así que parece que el dinero inteligente sabe que la deuda -que suele estar implicada en las quiebras- es un factor muy importante a la hora de evaluar el riesgo de una empresa. Es importante destacar que Tencent Music Entertainment Group(NYSE:TME) tiene deuda. Pero la verdadera cuestión es si esta deuda hace que la empresa sea arriesgada.

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¿Cuándo es peligrosa la deuda?

La deuda y otros pasivos se convierten en riesgosos para una empresa cuando no puede cumplir fácilmente con esas obligaciones, ya sea con flujo de caja libre o mediante la obtención de capital a un precio atractivo. En el peor de los casos, una empresa puede quebrar si no puede pagar a sus acreedores. Sin embargo, un escenario más común (pero aún doloroso) es que tenga que captar nuevo capital propio a un precio bajo, diluyendo así permanentemente a los accionistas. Por supuesto, la deuda puede ser una herramienta importante en las empresas, sobre todo en las que necesitan mucho capital. Cuando examinamos los niveles de endeudamiento, primero consideramos los niveles de tesorería y de deuda, conjuntamente.

¿Cuál es la deuda neta de Tencent Music Entertainment Group?

El siguiente gráfico, en el que puede hacer clic para obtener más detalles, muestra que Tencent Music Entertainment Group tenía una deuda de 5.730 millones de yenes en diciembre de 2024, aproximadamente la misma que el año anterior. Pero también tiene 27.200 millones de yenes en efectivo para compensar esa deuda, lo que significa que tiene 21.500 millones de yenes en efectivo neto.

¿Cuál es la solidez del balance de Tencent Music Entertainment Group?

Si nos centramos en los últimos datos del balance, podemos ver que Tencent Music Entertainment Group tenía pasivos por valor de 16.600 millones de yenes canadienses con vencimiento a menos de 12 meses y pasivos por valor de 4.170 millones de yenes canadienses con vencimiento posterior. Por otro lado, contaba con 27.200 millones de yenes en efectivo y 4.610 millones de yenes en cuentas por cobrar con vencimiento a menos de un año. Por tanto, tiene 11.100 millones de yenes más de activos líquidos que de pasivos.

Esta liquidez a corto plazo es una señal de que Tencent Music Entertainment Group probablemente podría pagar su deuda con facilidad, ya que su balance está lejos de estirarse. En resumen, Tencent Music Entertainment Group cuenta con liquidez neta, por lo que es justo decir que no tiene una pesada carga de deuda.

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Además, nos complace informar de que Tencent Music Entertainment Group ha aumentado su EBIT en un 51%, reduciendo así el espectro de futuros reembolsos de deuda. El balance es claramente el área en la que hay que centrarse cuando se analiza la deuda. Pero son los beneficios futuros, más que nada, los que determinarán la capacidad de Tencent Music Entertainment Group para mantener un balance saneado en el futuro. Así que si quieres ver lo que piensan los profesionales, puede que te interese este informe gratuito sobre las previsiones de beneficios de los analistas.

Por último, una empresa sólo puede pagar su deuda con dinero en efectivo, no con beneficios contables. Tencent Music Entertainment Group puede tener efectivo neto en el balance, pero sigue siendo interesante ver cómo convierte la empresa sus beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT) en flujo de caja libre, porque eso influirá tanto en su necesidad como en su capacidad de gestionar la deuda. Afortunadamente para los accionistas, Tencent Music Entertainment Group ha producido más flujo de caja libre que EBIT en los últimos tres años. Ese tipo de fuerte conversión de efectivo nos entusiasma tanto como el público cuando suena el ritmo en un concierto de Daft Punk.

Resumiendo

Aunque siempre es sensato investigar la deuda de una empresa, en este caso Tencent Music Entertainment Group tiene 21.500 millones de yenes en efectivo neto y un balance de aspecto decente. La guinda del pastel es que el 136% de ese EBIT se convirtió en flujo de caja libre, lo que supuso 9.200 millones de yenes. Por tanto, no creemos que el endeudamiento de Tencent Music Entertainment Group sea arriesgado. Con el tiempo, los precios de las acciones tienden a seguir los beneficios por acción, por lo que si le interesa Tencent Music Entertainment Group, puede hacer clic aquí para consultar un gráfico interactivo de su historial de beneficios por acción.

Al fin y al cabo, a veces es más fácil centrarse en empresas que ni siquiera necesitan deuda. Los lectores pueden acceder a una lista de valores de crecimiento con deuda neta cero 100% gratis, ahora mismo.

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