¿Está Shutterstock (NYSE:SSTK) utilizando demasiada deuda?

Warren Buffett dijo: "La volatilidad no es sinónimo de riesgo". Cuando pensamos en lo arriesgada que es una empresa, siempre nos gusta fijarnos en su uso de la deuda, ya que la sobrecarga de deuda puede llevar a la ruina. Es importante destacar que Shutterstock, Inc.(NYSE:SSTK) tiene deuda. Pero, ¿es esta deuda una preocupación para los accionistas?

¿Cuándo es peligrosa la deuda?

La deuda y otros pasivos se convierten en riesgosos para una empresa cuando no puede cumplir fácilmente con esas obligaciones, ya sea con flujo de caja libre o mediante la obtención de capital a un precio atractivo. En el peor de los casos, una empresa puede quebrar si no puede pagar a sus acreedores. Sin embargo, una situación más habitual (pero aun así costosa) es aquella en la que una empresa debe diluir a los accionistas a un precio de acción barato simplemente para conseguir controlar la deuda. Dicho esto, la situación más habitual es aquella en la que una empresa gestiona su deuda razonablemente bien, y en su propio beneficio. Cuando pensamos en el uso de la deuda por parte de una empresa, primero analizamos el efectivo y la deuda juntos.

Echa un vistazo a nuestro último análisis de Shutterstock

¿Cuánta deuda tiene Shutterstock?

Usted puede hacer clic en el gráfico de abajo para los números históricos, pero muestra que a partir de marzo de 2024 Shutterstock tenía 30,0 millones de dólares de deuda, un aumento de ninguno, en un año. Sin embargo, tiene 71,8 millones de dólares en efectivo para compensar esto, lo que lleva a un efectivo neto de 41,8 millones de dólares.

¿Cómo de sano es el balance de Shutterstock?

Haciendo zoom en los últimos datos del balance, podemos ver que Shutterstock tenía pasivos de 433,0 millones de dólares estadounidenses con vencimiento dentro de 12 meses y pasivos de 54,3 millones de dólares estadounidenses con vencimiento posterior. Para compensar estas obligaciones, disponía de 71,8 millones de dólares en efectivo, así como de 94,0 millones de dólares en cuentas por cobrar con vencimiento a 12 meses. Así pues, el pasivo de la empresa supera en 321,4 millones de dólares la suma del efectivo y los créditos a corto plazo.

Aunque esto pueda parecer mucho, no es tan grave, ya que Shutterstock tiene una capitalización bursátil de 1.360 millones de dólares, por lo que probablemente podría reforzar su balance ampliando capital si lo necesitara. Pero está claro que deberíamos examinar de cerca si puede gestionar su deuda sin dilución. Aunque tiene pasivos dignos de mención, Shutterstock también tiene más efectivo que deuda, por lo que estamos bastante seguros de que puede gestionar su deuda de forma segura.

De hecho, la gracia salvadora de Shutterstock son sus bajos niveles de deuda, porque su EBIT se ha desplomado un 36% en los últimos doce meses. Cuando una empresa ve que sus beneficios se desploman, a veces sus relaciones con sus prestamistas se deterioran. A la hora de analizar los niveles de deuda, el balance es el punto de partida obvio. Pero, en última instancia, la rentabilidad futura del negocio decidirá si Shutterstock puede reforzar su balance con el tiempo. Así que si te centras en el futuro, puedes consultar este informe gratuito que muestra las previsiones de beneficios de los analistas.

Por último, una empresa sólo puede pagar su deuda con dinero en efectivo, no con beneficios contables. Aunque Shutterstock tiene efectivo neto en su balance, vale la pena echar un vistazo a su capacidad para convertir los beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT) en flujo de caja libre, para ayudarnos a entender lo rápido que está construyendo (o erosionando) ese saldo de efectivo. Durante los últimos tres años, Shutterstock ha generado un flujo de caja libre que asciende a un muy sólido 93% de su EBIT, más de lo que cabría esperar. Esto la sitúa en una buena posición para reducir su deuda si así lo desea.

Resumiendo

Aunque Shutterstock tiene más pasivos que activos líquidos, también tiene una tesorería neta de 41,8 millones de dólares. Y nos impresionó con un flujo de caja libre de 27 millones de dólares, el 93% de su EBIT. Así que no tenemos ningún problema con el uso de la deuda por parte de Shutterstock. Al analizar los niveles de deuda, el balance es el lugar obvio para empezar. Sin embargo, no todo el riesgo de inversión reside en el balance, ni mucho menos. Hemos identificado 1 señal de advertencia con Shut terstock , y entenderlas debería formar parte de su proceso de inversión.

Si, después de todo esto, le interesa más una empresa de rápido crecimiento con un balance sólido como una roca, consulte sin demora nuestra lista de valores de crecimiento de efectivo neto.

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