El precio de las acciones de Kuke Music Holding Limited (NYSE:KUKE) podría indicar cierto riesgo

Cuando vemos que casi la mitad de las empresas del sector del entretenimiento en Estados Unidos tienen relaciones precio/ventas (o "P/S") inferiores a 1,1x, Kuke Music Holding Limited(NYSE:KUKE) parece estar emitiendo fuertes señales de venta con su relación P/S de 3,4x. No obstante, tendríamos que profundizar un poco más para determinar si existe una base racional para la elevada relación precio/ventas.

Vea nuestro último análisis de Kuke Music Holding

¿Cuál ha sido la evolución reciente de Kuke Music Holding?

A modo de ilustración, los ingresos se han deteriorado en Kuke Music Holding durante el último año, lo que no es ideal en absoluto. Una posibilidad es que el P/S sea alto porque los inversores piensan que la empresa aún hará lo suficiente para superar al sector en general en un futuro próximo. Sin embargo, si este no es el caso, los inversores podrían verse sorprendidos pagando demasiado por las acciones.

No tenemos previsiones de los analistas, pero puede ver cómo las tendencias recientes están preparando a la empresa para el futuro consultando nuestro informegratuito sobre los beneficios, los ingresos y el flujo de caja de Kuke Music Holding.

¿Coinciden las previsiones de ingresos con el elevado ratio P/S?

Existe la suposición inherente de que una empresa debe superar con creces los resultados del sector para que ratios P/S como el de Kuke Music Holding se consideren razonables.

Al revisar los datos financieros del último año, nos desalentó ver que los ingresos de la empresa cayeron un 65%. Los tres últimos años tampoco son buenos, ya que la empresa ha reducido sus ingresos un 24% en total. En consecuencia, los accionistas se habrían sentido pesimistas sobre las tasas de crecimiento de los ingresos a medio plazo.

En contraste con la empresa, se espera que el resto del sector crezca un 13% durante el próximo año, lo que realmente pone en perspectiva el reciente descenso de los ingresos a medio plazo de la empresa.

Teniendo esto en cuenta, nos parece preocupante que el PER de Kuke Music Holding supere al de sus homólogos del sector. Al parecer, muchos inversores en la empresa son mucho más alcistas de lo que indicarían los últimos tiempos y no están dispuestos a desprenderse de sus acciones a cualquier precio. Sólo los más audaces supondrían que estos precios son sostenibles, ya que es probable que la continuación de las tendencias recientes de los ingresos acabe pesando mucho sobre la cotización.

¿Qué significa el PER de Kuke Music Holding para los inversores?

Aunque la relación precio/ventas no debería ser el factor determinante a la hora de comprar o no una acción, es un barómetro bastante capaz de medir las expectativas de ingresos.

Nuestro examen de Kuke Music Holding reveló que la disminución de sus ingresos a medio plazo no se traduce en un P/V tan bajo como esperábamos, dado que el sector está en fase de crecimiento. En estos momentos no nos sentimos cómodos con la elevada P/S, ya que es muy improbable que esta evolución de los ingresos respalde un sentimiento tan positivo durante mucho tiempo. A menos que las circunstancias que rodean el reciente medio plazo mejoren, no sería erróneo esperar un período difícil por delante para los accionistas de la empresa.

Siempre hay que pensar en los riesgos. Por ejemplo, hemos detectado 3 señales de advertencia para Kuke Music Holding que debería tener en cuenta, y 1 de ellas nos incomoda un poco.

Es importante asegurarse de buscar una gran empresa, no sólo la primera idea que se le ocurra. Así que si el crecimiento de la rentabilidad se alinea con su idea de una gran empresa, eche un vistazo a esta lista gratuita de empresas interesantes con un fuerte crecimiento reciente de los beneficios (y un PER bajo).

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