Resultados: Warner Music Group Corp. Supera las Expectativas y el Consenso Actualiza sus Estimaciones

Los inversores en Warner Music Group Corp.(NASDAQ:WMG) tuvieron una buena semana, ya que sus acciones subieron un 2,9% para cerrar a 32,72 dólares tras la publicación de sus resultados trimestrales. Los ingresos fueron de 1.700 millones de dólares, aproximadamente en línea con lo que esperaban los analistas, aunque el beneficio estatutario por acción (BPA) superó las expectativas, situándose en 0,45 dólares, un impresionante 34% por encima de las estimaciones. Se trata de un momento importante para los inversores, ya que pueden seguir los resultados de una empresa en su informe, ver las previsiones de los expertos para el próximo año y comprobar si se ha producido algún cambio en las expectativas para el negocio. Pensamos que a los lectores les resultaría interesante ver las últimas previsiones (reglamentarias) de los analistas tras los resultados del próximo año.

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Teniendo en cuenta los últimos resultados, el consenso más reciente para Warner Music Group de 17 analistas es de unos ingresos de 6.500 millones de dólares en 2025. De cumplirse, supondría un aumento creíble del 2,4% de sus ingresos en los últimos 12 meses. Se prevé que el beneficio estatutario por acción aumente un 37%, hasta 1,33 dólares. Sin embargo, antes de los últimos resultados, los analistas preveían unos ingresos de 6 550 millones de dólares y un beneficio por acción (BPA) de 1,25 dólares en 2025. Así pues, el consenso parece haberse vuelto algo más optimista sobre el potencial de beneficios de Warner Music Group tras estos resultados.

No ha habido grandes cambios en el precio objetivo de consenso de 35,46 dólares, lo que sugiere que la mejora de las perspectivas de beneficios por acción no es suficiente para tener un impacto positivo a largo plazo en la valoración de la acción. Sin embargo, no es la única conclusión que podemos extraer de estos datos, ya que a algunos inversores también les gusta tener en cuenta el diferencial en las estimaciones a la hora de evaluar los precios objetivo de los analistas. Hay algunas percepciones variantes sobre Warner Music Group, con el analista más alcista valorándola en 44,00 dólares y el más bajista en 23,00 dólares por acción. Esto demuestra que todavía hay algo de diversidad en las estimaciones, pero los analistas no parecen estar totalmente divididos sobre el valor, como si se tratara de una situación de éxito o fracaso.

Estas estimaciones son interesantes, pero puede ser útil trazar algunas líneas más generales al ver cómo se comparan las previsiones, tanto con los resultados anteriores de Warner Music Group como con los de sus homólogos del mismo sector. Está bastante claro que se espera que el crecimiento de los ingresos de Warner Music Group se ralentice sustancialmente, y que los ingresos hasta finales de 2025 muestren un crecimiento anualizado del 3,2%. Esto se compara con una tasa de crecimiento histórica del 8,2% en los últimos cinco años. Compárese con otras empresas (con previsiones de analistas) del sector, para las que se espera un crecimiento agregado de los ingresos del 9,4% anual. Por lo tanto, está claro que, aunque se espera que el crecimiento de los ingresos se ralentice, también se espera que el sector en general crezca más rápido que Warner Music Group.

En resumen

Lo más importante aquí es que los analistas mejoraron sus estimaciones de beneficios por acción, lo que sugiere que ha habido un claro aumento del optimismo hacia Warner Music Group tras estos resultados. En el lado positivo, no hubo cambios importantes en las estimaciones de ingresos, aunque las previsiones apuntan a que obtendrán peores resultados que el sector en general. No hubo cambios reales en el precio objetivo de consenso, lo que sugiere que el valor intrínseco del negocio no ha sufrido grandes cambios con las últimas estimaciones.

Teniendo esto en cuenta, seguimos pensando que la trayectoria a más largo plazo de la empresa es mucho más importante para los inversores. Tenemos estimaciones -de múltiples analistas de Warner Music Group- hasta 2027, y puede verlas gratis en nuestra plataforma aquí.

Dicho esto, sigue siendo necesario tener en cuenta el fantasma siempre presente del riesgo de inversión. Hemos identificado 3 señales de advertencia en Warner Music Group , y comprenderlas debería formar parte de su proceso de inversión.

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