Los problemas de TechTarget (NASDAQ:TTGT) van más allá de los débiles beneficios

El reciente y débil informe de resultados de TechTarget, Inc.(NASDAQ:TTGT) no provocó un gran movimiento de las acciones. Creemos que los inversores están preocupados por algunas debilidades subyacentes a las ganancias.

Consulte nuestro último análisis de TechTarget

Examen del flujo de caja en relación con los beneficios de TechTarget

Como ya sabrán los frikis de las finanzas, el ratio de devengo del flujo de caja es una medida clave para evaluar hasta qué punto el flujo de caja libre (FCF) de una empresa se corresponde con sus beneficios. Para obtener el ratio de devengo, primero restamos el FCF del beneficio de un periodo y, a continuación, dividimos esa cifra por los activos de explotación medios del periodo. El ratio nos muestra en qué medida el beneficio de una empresa supera su FCF.

Como resultado, un ratio de periodificación negativo es positivo para la empresa, y un ratio de periodificación positivo es negativo. Aunque tener una ratio de devengo superior a cero no es muy preocupante, creemos que merece la pena prestar atención cuando una empresa tiene una ratio de devengo relativamente alta. Esto se debe a que algunos estudios académicos han sugerido que los altos ratios de devengo tienden a conducir a menores beneficios o a un menor crecimiento de los mismos.

TechTarget tiene un coeficiente de devengo de -0,17 para el año hasta diciembre de 2023. Esto implica que tiene una muy buena conversión de efectivo, y que sus ganancias en el último año en realidad subestiman significativamente su flujo de caja libre. De hecho, en los últimos doce meses registró un flujo de caja libre de 58 millones de dólares, muy por encima de los 4,46 millones de dólares de beneficios. TechTarget vio caer su flujo de caja libre año tras año, lo que es menos que ideal, como un episodio de Los Simpson sin el jardinero Willie. Sin embargo, eso no es todo lo que hay que tener en cuenta. Podemos ver que elementos inusuales han impactado en su beneficio estatutario, y por tanto en el ratio de devengo.

Esto puede hacer que nos preguntemos qué pronostican los analistas en términos de rentabilidad futura. Por suerte, puede hacer clic aquí para ver un gráfico interactivo que muestra la rentabilidad futura, basada en sus estimaciones.

El impacto de las partidas extraordinarias en los beneficios

Aunque el coeficiente de devengo podría ser un buen augurio, también observamos que el beneficio de TechTarget se vio impulsado por partidas inusuales por valor de 5,0 millones de dólares en los últimos doce meses. Aunque siempre es agradable obtener mayores beneficios, una gran contribución de elementos inusuales a veces merma nuestro entusiasmo. Cuando analizamos la gran mayoría de las empresas que cotizan en bolsa en todo el mundo, descubrimos que las partidas inusuales significativas no suelen repetirse. Y, al fin y al cabo, eso es exactamente lo que implica la terminología contable. TechTarget tuvo una contribución bastante significativa de partidas inusuales en relación con su beneficio hasta diciembre de 2023. En igualdad de condiciones, esto probablemente tendría el efecto de hacer del beneficio estatutario una mala guía del poder de las ganancias subyacentes.

Nuestra opinión sobre los beneficios de TechTarget

Los beneficios de TechTarget se vieron impulsados por elementos inusuales, lo que indica que podrían no ser sostenibles y, sin embargo, su ratio de devengo sigue indicando una sólida conversión de efectivo, lo que es prometedor. Basándonos en estos factores, creemos que es muy improbable que los beneficios estatutarios de TechTarget la hagan parecer mucho más débil de lo que es. Si se quiere profundizar en TechTarget, también habría que analizar los riesgos a los que se enfrenta actualmente. Todas las empresas tienen riesgos, y hemos detectado 2 señales de advertencia para Tech Target que deberías conocer.

Nuestro examen de TechTarget se ha centrado en determinados factores que pueden hacer que sus beneficios parezcan mejores de lo que son. Pero hay muchas otras formas de formarse una opinión sobre una empresa. Por ejemplo, muchas personas consideran que una alta rentabilidad de los recursos propios es un indicio de una economía empresarial favorable, mientras que a otras les gusta "seguir el dinero" y buscar valores que compran personas con información privilegiada. Por eso, puede que le interese ver esta recopilación gratuita de empresas con una alta rentabilidad sobre recursos propios, o esta lista de valores que compran personas con información privilegiada.

¿Algún comentario sobre este artículo? ¿Le preocupa el contenido? Póngase directamente en contacto con nosotros. Si lo prefiere, envíe un correo electrónico a editorial-team (at) simplywallst.com.

Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis a largo plazo basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.