La relación precio/beneficios (o "PER") de 10,1x de Starbox Group Holdings Ltd.(NASDAQ:STBX) podría hacerla parecer una compra en estos momentos en comparación con el mercado de Estados Unidos, donde alrededor de la mitad de las empresas tienen PER superiores a 18x e incluso los PER superiores a 32x son bastante comunes. No obstante, tendríamos que profundizar un poco más para determinar si existe una base racional para el PER reducido.
Por ejemplo, consideremos que los resultados financieros de Starbox Group Holdings han sido malos últimamente, ya que sus beneficios han ido en descenso. Puede ser que muchos esperen que los decepcionantes resultados continúen o se aceleren, lo que ha reprimido el PER. Sin embargo, si esto no sucede, es posible que los accionistas actuales se sientan optimistas sobre la futura dirección del precio de la acción.
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¿Qué nos dicen las métricas de crecimiento sobre el bajo PER?
El PER de Starbox Group Holdings sería el típico de una empresa de la que sólo se espera un crecimiento limitado y, lo que es más importante, unos resultados peores que los del mercado.
Retrospectivamente, el año pasado la empresa registró un frustrante descenso del 57% en sus resultados. Desgraciadamente, esto la ha devuelto al punto de partida hace tres años, con un crecimiento del BPA prácticamente inexistente en general durante ese tiempo. Por lo tanto, es justo decir que el crecimiento de las ganancias ha sido inconsistente recientemente para la compañía.
Si lo comparamos con el mercado, para el que se prevé un crecimiento del 12% en los próximos 12 meses, el impulso de la empresa es más débil sobre la base de los recientes resultados de beneficios anualizados a medio plazo.
Con esta información, podemos ver por qué Starbox Group Holdings cotiza a un PER inferior al del mercado. Parece que la mayoría de los inversores esperan que las recientes tasas de crecimiento limitadas continúen en el futuro y sólo están dispuestos a pagar una cantidad reducida por el valor.
La última palabra
Diríamos que el poder de la relación precio/beneficios no es principalmente como instrumento de valoración, sino más bien para calibrar el sentimiento actual de los inversores y sus expectativas futuras.
Como sospechábamos, nuestro examen de Starbox Group Holdings reveló que las tendencias de sus beneficios a tres años están contribuyendo a su bajo PER, dado que parecen peores que las expectativas actuales del mercado. En estos momentos, los accionistas aceptan el bajo PER porque admiten que los beneficios futuros probablemente no depararán sorpresas agradables. Si se mantienen las tendencias recientes de los beneficios a medio plazo, es difícil que la cotización suba con fuerza en un futuro próximo en estas circunstancias.
Hay que tomar nota de los riesgos, por ejemplo: Starbox Group Holdings tiene 5 señales de advertencia (y 2 que nos incomodan) que creemos que debería conocer.
Es importante que te asegures de buscar una gran empresa, no sólo la primera idea que se te ocurra. Así que eche un vistazo a esta lista gratuita de empresas interesantes con un fuerte crecimiento reciente de los beneficios (y un PER bajo).
La valoración es compleja, pero estamos aquí para simplificarla.
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