El reciente retroceso del 7,1% de PubMatic, Inc. (NASDAQ:PUBM) se suma a las pérdidas de un año, los propietarios institucionales podrían tomar medidas drásticas

Perspectivas clave

• Dada la gran participación de las instituciones en el valor, la cotización de PubMatic podría ser vulnerable a sus decisiones comerciales.
• Los 13 principales accionistas poseen el 51% de la empresa.
• Las personas con información privilegiada han estado vendiendo últimamente

Todo inversor en PubMatic, Inc.(NASDAQ:PUBM) debería conocer los grupos de accionistas más poderosos. Y el grupo que posee la mayor parte del pastel son las instituciones, con un 49% de la propiedad. En otras palabras, es el grupo que más puede ganar (o perder) con su inversión en la empresa.

Y los inversores institucionales sufrieron las mayores pérdidas después de que la cotización de la empresa cayera un 7,1% la semana pasada. La reciente pérdida, que se suma a una pérdida anual del 8,1% para los accionistas, puede no sentar bien a este grupo de inversores. También conocidas como "dinero inteligente", las instituciones tienen mucho peso en la evolución del precio de las acciones. En consecuencia, si la tendencia bajista continúa, las instituciones pueden verse presionadas para vender PubMatic, lo que podría tener implicaciones negativas para los inversores particulares.

En el siguiente gráfico, ampliamos los diferentes grupos de propietarios de PubMatic.

Consulte nuestro último análisis de PubMatic

¿Qué nos dice la propiedad institucional sobre PubMatic?

Las instituciones suelen compararse con un índice de referencia a la hora de informar a sus propios inversores, por lo que a menudo se muestran más entusiastas con un valor una vez que se incluye en un índice importante. Cabe esperar que la mayoría de las empresas cuenten con algunas instituciones en su registro, sobre todo si están creciendo.

Vemos que PubMatic tiene inversores institucionales, que poseen una buena parte de las acciones de la empresa. Esto implica que los analistas que trabajan para esas instituciones han analizado las acciones y les gustan. Pero, como cualquier otra persona, podrían estar equivocados. Cuando varias instituciones poseen una acción, siempre existe el riesgo de que participen en una "operación multitudinaria". Cuando una operación de este tipo sale mal, varias partes pueden competir por vender las acciones rápidamente. Este riesgo es mayor en una empresa sin un historial de crecimiento. A continuación puede ver los beneficios e ingresos históricos de PubMatic, pero tenga en cuenta que siempre hay algo más en la historia.

Los fondos de cobertura no tienen muchas acciones en PubMatic. The Vanguard Group, Inc. es actualmente el mayor accionista, con un 9,1% de las acciones en circulación. Mientras tanto, el segundo y el tercer mayor accionista poseen el 8,9% y el 7,4% de las acciones en circulación, respectivamente. Amar Goel, que es el segundo mayor accionista, también ostenta el título de ejecutivo clave. Además, descubrimos que Rajeev Goel, el Consejero Delegado, tiene el 4,9% de las acciones asignadas a su nombre.

Un examen más detallado de nuestras cifras de propiedad sugiere que los 13 principales accionistas tienen una propiedad combinada del 51%, lo que implica que ningún accionista tiene la mayoría.

Si bien el estudio de la propiedad institucional de una empresa puede añadir valor a su investigación, también es una buena práctica investigar las recomendaciones de los analistas para obtener una comprensión más profunda del rendimiento esperado de una acción. El valor cuenta con la cobertura de bastantes analistas, por lo que puede consultar las previsiones de crecimiento con bastante facilidad.

Información privilegiada sobre PubMatic

La definición de información privilegiada puede variar ligeramente de un país a otro, pero los miembros del consejo de administración siempre cuentan. La dirección de la empresa dirige el negocio, pero el consejero delegado responderá ante el consejo de administración, aunque sea miembro del mismo.

Por lo general, considero que tener información privilegiada es positivo. Sin embargo, en algunas ocasiones hace más difícil que otros accionistas exijan responsabilidades al consejo por sus decisiones.

Nuestros datos más recientes indican que las personas con información privilegiada poseen una proporción razonable de PubMatic, Inc. Tiene una capitalización bursátil de sólo 777 millones de dólares, y las personas con información privilegiada tienen acciones a su nombre por valor de 126 millones de dólares. Diríamos que esto muestra una alineación con los accionistas, pero cabe señalar que la empresa sigue siendo bastante pequeña; es posible que algunas personas con información privilegiada hayan fundado el negocio. Puede hacer clic aquí para ver si esas personas con información privilegiada han estado comprando o vendiendo.

Participación del público en general

Con una participación del 30%, el público en general, compuesto principalmente por inversores individuales, tiene cierto grado de influencia sobre PubMatic. Esta participación, aunque considerable, puede no ser suficiente para cambiar la política de la empresa si la decisión no está en sintonía con otros grandes accionistas.

Propiedad de empresas públicas

Nos parece que las empresas públicas poseen el 4,9% de PubMatic. No podemos estar seguros, pero es muy posible que se trate de una participación estratégica. Los negocios pueden ser similares o trabajar juntos.

Próximos pasos:

Aunque merece la pena considerar los diferentes grupos que poseen una empresa, hay otros factores que son aún más importantes. Por ejemplo, hemos identificado 1 señal de advertencia para PubMatic que debería tener en cuenta.

Pero, en última instancia, es el futuro, y no el pasado, lo que determinará lo bien que les irá a los propietarios de esta empresa. Por lo tanto, creemos que es aconsejable echar un vistazo a este informe gratuito que muestra si los analistas predicen un futuro más brillante.

NB: Las cifras de este artículo se calculan utilizando datos de los últimos doce meses, que se refieren al periodo de 12 meses que finaliza en la última fecha del mes en que está fechado el estado financiero. Esto puede no coincidir con las cifras del informe anual completo.

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