¿Está Outbrain (NASDAQ:OB) utilizando demasiada deuda?

Warren Buffett dijo: "La volatilidad no es sinónimo de riesgo". Es natural considerar el balance de una empresa cuando se examina su nivel de riesgo, ya que la deuda suele estar implicada cuando una empresa se hunde. Es importante destacar que Outbrain Inc.(NASDAQ:OB) tiene deuda. Pero la pregunta más importante es: ¿cuánto riesgo genera esa deuda?

¿Por qué la deuda conlleva riesgo?

En términos generales, la deuda sólo se convierte en un verdadero problema cuando una empresa no puede pagarla fácilmente, ya sea mediante la obtención de capital o con su propio flujo de caja. En el peor de los casos, una empresa puede quebrar si no puede pagar a sus acreedores. Sin embargo, un caso más frecuente (aunque costoso) es cuando una empresa debe emitir acciones a precios de saldo, diluyendo permanentemente a los accionistas, sólo para apuntalar su balance. Por supuesto, muchas empresas utilizan la deuda para financiar el crecimiento, sin ninguna consecuencia negativa. El primer paso a la hora de considerar los niveles de endeudamiento de una empresa es considerar conjuntamente su tesorería y su deuda.

Echa un vistazo a nuestro último análisis de Outbrain

¿Cuál es la deuda de Outbrain?

La siguiente imagen, en la que puede hacer clic para obtener más detalles, muestra que Outbrain tenía una deuda de 118,0 millones de dólares a finales de diciembre de 2023, una reducción desde los 236,0 millones de dólares de hace un año. Pero también tiene 165,2 millones de dólares en efectivo para compensar eso, lo que significa que tiene 47,2 millones de dólares de efectivo neto.

¿Cuál es la solidez del balance de Outbrain?

Los últimos datos del balance muestran que Outbrain tenía pasivos por valor de 297,6 millones de dólares que vencían dentro de un año, y pasivos por valor de 144,0 millones de dólares que vencían después. Para compensar estas obligaciones, disponía de 165,2 millones de USD en efectivo, así como de créditos por valor de 189,3 millones de USD con vencimiento a 12 meses. Por lo tanto, su pasivo supera la suma de su tesorería y sus créditos (a corto plazo) en 87,0 millones de dólares.

Outbrain tiene una capitalización bursátil de 189,4 millones de dólares, por lo que es muy probable que pudiera obtener efectivo para mejorar su balance, si fuera necesario. Pero, sin duda, queremos estar atentos a cualquier indicio de que su deuda entrañe demasiados riesgos. A pesar de sus notables pasivos, Outbrain cuenta con liquidez neta, por lo que es justo decir que no tiene una pesada carga de deuda. A la hora de analizar los niveles de endeudamiento, el balance es el punto de partida obvio. Pero, en última instancia, la rentabilidad futura de la empresa decidirá si Outbrain puede reforzar su balance con el tiempo. Así que si te centras en el futuro, puedes consultar este informe gratuito que muestra las previsiones de beneficios de los analistas.

En 12 meses, Outbrain registró pérdidas a nivel de EBIT y vio caer sus ingresos hasta los 936 millones de dólares, lo que supone un descenso del 5,7%. No es lo que esperaríamos ver.

¿Cuál es el riesgo de Outbrain?

Aunque Outbrain perdió dinero a nivel de beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT), en realidad registró un beneficio sobre el papel de 10 millones de dólares. Por lo tanto, teniendo esto en cuenta y considerando el efectivo, no creemos que sea muy arriesgado a corto plazo. Con un crecimiento de los ingresos poco alentador, realmente necesitaríamos ver algún EBIT positivo antes de mostrar mucho entusiasmo por este negocio. No cabe duda de que lo que más nos enseña sobre la deuda es el balance. Pero en última instancia, cada empresa puede contener riesgos que existen fuera del balance. Un ejemplo: Hemos detectado una señal de advertencia en Outbrain que deberías tener en cuenta.

Si, después de todo esto, estás más interesado en una empresa de rápido crecimiento con un balance sólido como una roca, entonces echa un vistazo a nuestra lista de valores de crecimiento de efectivo neto sin demora.

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