¿Es Meta Platforms (NASDAQ:META) una inversión arriesgada?

David Iben lo expresó muy bien cuando dijo: "La volatilidad no es un riesgo que nos preocupe. Lo que nos importa es evitar la pérdida permanente de capital". Así que parece que el dinero inteligente sabe que la deuda -que suele estar implicada en las quiebras- es un factor muy importante a la hora de evaluar el riesgo de una empresa. Es importante destacar que Meta Platforms, Inc.(NASDAQ:META) tiene deuda. Pero, ¿deberían preocuparse los accionistas por el uso que hace de la deuda?

¿Qué riesgo conlleva la deuda?

La deuda es una herramienta para ayudar a las empresas a crecer, pero si una empresa es incapaz de pagar a sus prestamistas, entonces existe a su merced. En el peor de los casos, una empresa puede quebrar si no puede pagar a sus acreedores. Sin embargo, un escenario más común (pero aún doloroso) es que tenga que captar nuevo capital propio a bajo precio, diluyendo así permanentemente a los accionistas. Sin embargo, al sustituir a la dilución, la deuda puede ser una herramienta muy buena para las empresas que necesitan capital para invertir en crecimiento con altas tasas de rentabilidad. El primer paso a la hora de considerar los niveles de endeudamiento de una empresa es considerar conjuntamente su tesorería y su deuda.

Echa un vistazo a nuestro último análisis de Meta Platforms

¿Cuál es la deuda de Meta Platforms?

Puede hacer clic en el gráfico de abajo para ver las cifras históricas, pero muestra que a diciembre de 2023 Meta Platforms tenía 18.400 millones de dólares de deuda, un aumento de 9.920 millones de dólares en un año. Sin embargo, su balance muestra que tiene 65.400 millones de dólares en efectivo, por lo que en realidad tiene 47.000 millones de dólares en efectivo neto.

¿Cómo de sano es el balance de Meta Platforms?

Los últimos datos del balance muestran que Meta Platforms tenía pasivos por valor de 32.000 millones de dólares que vencían dentro de un año, y pasivos por valor de 44.500 millones de dólares que vencían después. Por otro lado, tenía 65.400 millones de dólares en efectivo y 16.200 millones de dólares en cuentas por cobrar que vencían dentro de un año. Así que en realidad tiene 5.120 millones de dólares más de activos líquidos que de pasivos totales.

Esta situación indica que el balance de Meta Platforms parece bastante sólido, ya que su pasivo total es prácticamente igual a sus activos líquidos. Por lo tanto, aunque es difícil imaginar que la empresa de 1.230 millones de dólares tenga problemas de liquidez, creemos que merece la pena vigilar su balance. En pocas palabras, el hecho de que Meta Platforms tenga más efectivo que deuda es un buen indicio de que puede gestionar su deuda con seguridad.

Además, Meta Platforms aumentó su EBIT un 50% en los últimos doce meses, y ese crecimiento facilitará la gestión de su deuda. A la hora de analizar los niveles de deuda, el balance es el punto de partida obvio. Pero, en última instancia, la rentabilidad futura del negocio decidirá si Meta Platforms puede reforzar su balance con el paso del tiempo. Así que si quieres ver lo que piensan los profesionales, puede que te interese este informe gratuito sobre las previsiones de beneficios de los analistas.

Pero nuestra última consideración también es importante, porque una empresa no puede pagar la deuda con beneficios sobre el papel; necesita dinero en efectivo. Puede que Meta Platforms tenga efectivo neto en el balance, pero sigue siendo interesante observar lo bien que la empresa convierte sus beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT) en flujo de caja libre, porque eso influirá tanto en su necesidad de deuda como en su capacidad para gestionarla. En los últimos tres años, Meta Platforms ha generado un flujo de caja libre equivalente al 78% de su EBIT, más o menos lo que cabría esperar. Esta liquidez significa que puede reducir su deuda cuando lo desee.

Resumiendo

Aunque empatizamos con los inversores a los que les preocupa la deuda, hay que tener en cuenta que Meta Platforms tiene una tesorería neta de 47.000 millones de dólares, así como más activos líquidos que pasivos. Y nos gustó el aspecto del crecimiento interanual del EBIT del 50% del año pasado. Entonces, ¿es la deuda de Meta Platforms un riesgo? No nos lo parece. El balance es claramente el área en la que hay que centrarse cuando se analiza la deuda. Sin embargo, no todo el riesgo de inversión reside en el balance, ni mucho menos. Hemos identificado 1 señal de advertencia con Meta Platforms , y entenderlas debería formar parte de su proceso de inversión.

Si está interesado en invertir en empresas que pueden aumentar sus beneficios sin la carga de la deuda, consulte esta lista gratuita de empresas en crecimiento que tienen efectivo neto en el balance.

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