MediaCo Holding Inc. (NASDAQ:MDIA) podría haber corrido demasiado deprisa y demasiado pronto con su reciente desplome del 48%.

Las acciones de MediaCo Holding Inc.(NASDAQ:MDIA) han retrocedido un considerable 48% en el último mes, revirtiendo una buena parte de su sólido rendimiento reciente. Aun así, un mal mes no ha arruinado por completo el año pasado, ya que las acciones ganaron un 67%, lo que es estupendo incluso en un mercado alcista.

Aunque su precio ha caído sustancialmente, dado que cerca de la mitad de las empresas que operan en el sector de los medios de comunicación en Estados Unidos tienen una relación precio/ventas (o "P/V") inferior a 0,9 veces, aún se puede considerar a MediaCo Holding como una acción a evitar potencialmente con su relación P/V de 2,9 veces. No obstante, tendríamos que profundizar un poco más para determinar si hay una base racional para el elevado P/S.

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¿Qué significa la relación precio/ventas de MediaCo Holding para los accionistas?

Por ejemplo, consideremos que los resultados financieros de MediaCo Holding han sido malos últimamente, ya que sus ingresos han disminuido. Es posible que muchos esperen que la empresa siga superando a la mayoría de las demás durante el próximo periodo, lo que ha impedido que la P/S se desplome. Es de esperar que así sea, ya que, de lo contrario, se estaría pagando un precio muy alto sin ningún motivo en particular.

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¿Coinciden las previsiones de ingresos con el elevado ratio P/S?

Para que un ratio P/S como el de MediaCo Holding se considere razonable, se parte de la base de que una empresa debe obtener mejores resultados que su sector.

Retrospectivamente, el año pasado se produjo un frustrante descenso del 16% en los ingresos de la empresa. Los tres últimos años tampoco son buenos, ya que la empresa ha reducido sus ingresos un 17% en total. Por lo tanto, es justo decir que el crecimiento de los ingresos en los últimos tiempos no ha sido deseable para la empresa.

Sopesar esa trayectoria de ingresos a medio plazo con la previsión de expansión a un año del sector más amplio, del 4,1%, muestra que se trata de un aspecto desagradable.

Con esta información, nos parece preocupante que MediaCo Holding cotice a un P/S superior al del sector. Al parecer, muchos inversores en la empresa son mucho más alcistas de lo que indicarían los últimos tiempos y no están dispuestos a desprenderse de sus acciones a ningún precio. Sólo los más audaces supondrían que estos precios son sostenibles, ya que es probable que la continuación de las tendencias recientes de los ingresos acabe pesando mucho sobre la cotización.

¿Qué significa el PER de MediaCo Holding para los inversores?

El PER de MediaCo Holding sigue siendo elevado, aunque no pueda decirse lo mismo de su cotización reciente. Por lo general, nuestra preferencia es limitar el uso de la relación precio/ventas a establecer lo que piensa el mercado sobre la salud general de una empresa.

Hemos establecido que MediaCo Holding cotiza actualmente con un P/V muy superior al esperado, ya que sus ingresos recientes han disminuido a medio plazo. Con un descenso de los ingresos en la mente de los inversores, la probabilidad de un sentimiento agrio es bastante alta, lo que podría devolver el P/S a la línea de lo que esperaríamos. A menos que las recientes condiciones a medio plazo mejoren notablemente, los inversores tendrán dificultades para aceptar el precio de la acción como valor justo.

Siempre es necesario tener en cuenta el fantasma siempre presente del riesgo de inversión. Hemos identificado 5 señales de advertencia en MediaCo Holding (al menos 4 de ellas un tanto desagradables), y comprenderlas debería formar parte de su proceso de inversión.

Si no está seguro de la solidez del negocio de MediaCo Holding, ¿por qué no explora nuestra lista interactiva de valores con sólidos fundamentos empresariales en busca de otras empresas que pueda haber pasado por alto?

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