El objetivo principal de invertir a largo plazo es ganar dinero. Además, por lo general, a uno le gustaría que el precio de las acciones subiera más rápido que el mercado. Pero Electronic Arts Inc.(NASDAQ:EA) no ha logrado este segundo objetivo, con una subida del 60% en cinco años, por debajo de la rentabilidad del mercado. Si ampliamos la perspectiva, la acción ha subido un respetable 19% en el último año.
Echemos un vistazo a los fundamentos subyacentes a largo plazo y veamos si han sido coherentes con la rentabilidad de los accionistas.
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En su ensayo Los superinversores de Graham y Doddsville, Warren Buffett describía cómo los precios de las acciones no siempre reflejan racionalmente el valor de una empresa. Una forma de examinar cómo ha cambiado el sentimiento del mercado a lo largo del tiempo es observar la interacción entre el precio de las acciones de una empresa y sus beneficios por acción (BPA).
Durante cinco años de crecimiento del precio de las acciones, Electronic Arts vio cómo su BPA caía un 15% al año.
Esto significa que es poco probable que el mercado esté juzgando a la empresa basándose en el crecimiento de los beneficios. Dado que los beneficios por acción no parecen coincidir con el precio de la acción, vamos a echar un vistazo a otras métricas en su lugar.
Dudamos que la modesta rentabilidad por dividendo del 0,5% atraiga a muchos compradores. En cambio, el crecimiento de los ingresos del 8,3% anual probablemente se considere una prueba de que Electronic Arts está creciendo, algo realmente positivo. En ese caso, la empresa puede estar sacrificando los beneficios por acción actuales para impulsar el crecimiento.
La siguiente imagen muestra cómo se han comportado los beneficios y los ingresos a lo largo del tiempo (si hace clic en la imagen podrá ver más detalles).
Electronic Arts es un valor muy conocido, con abundante cobertura de analistas, lo que sugiere cierta visibilidad sobre el crecimiento futuro. Por lo tanto, recomendamos consultar este informe gratuito que muestra las previsiones de consenso.
¿Y los dividendos?
Es importante tener en cuenta la rentabilidad total para el accionista, así como la rentabilidad del precio de la acción, para cualquier título. El TSR incorpora el valor de cualquier escisión o ampliación de capital descontada, junto con cualquier dividendo, basándose en el supuesto de que los dividendos se reinvierten. Por lo tanto, para las empresas que pagan un dividendo generoso, el TSR es a menudo mucho más alto que el rendimiento del precio de la acción. El TSR de Electronic Arts en los últimos 5 años ha sido del 64%, lo que supera la rentabilidad de la cotización mencionada anteriormente. Esto se debe en gran medida al pago de dividendos.
Una perspectiva diferente
Electronic Arts ha obtenido un TSR del 19% en los últimos doce meses. Desgraciadamente, no alcanza la rentabilidad del mercado. El lado positivo es que la ganancia fue en realidad mejor que la rentabilidad media anual del 10% durante cinco años. Esto sugiere que la empresa podría estar mejorando con el tiempo. Si desea investigar Electronic Arts con más detalle, puede echar un vistazo a si las personas con información privilegiada han estado comprando o vendiendo acciones de la empresa.
Pero tenga en cuenta que Electronic Arts puede no ser la mejor acción para comprar. Así que eche un vistazo a esta lista gratuita de empresas interesantes con crecimiento de beneficios en el pasado (y previsión de crecimiento futuro).
Tenga en cuenta que los rendimientos del mercado que se citan en este artículo reflejan los rendimientos medios ponderados por el mercado de las acciones que cotizan actualmente en las bolsas estadounidenses.
La valoración es compleja, pero estamos aquí para simplificarla.
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Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis a largo plazo basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.
This article has been translated from its original English version, which you can find here.