Estas 4 medidas indican que DoubleDown Interactive (NASDAQ:DDI) está utilizando la deuda de forma segura

Howard Marks lo expresó muy bien cuando dijo que, más que preocuparse por la volatilidad del precio de las acciones, "la posibilidad de una pérdida permanente es el riesgo que me preocupa... y que preocupa a todos los inversores prácticos que conozco". Así que puede resultar obvio que hay que tener en cuenta la deuda a la hora de pensar en el riesgo de una acción determinada, porque demasiada deuda puede hundir una empresa. Es importante destacar que DoubleDown Interactive Co.(NASDAQ:DDI) tiene deuda. Pero la pregunta más importante es: ¿cuánto riesgo genera esa deuda?

¿Por qué conlleva riesgo la deuda?

La deuda ayuda a una empresa hasta que ésta tiene problemas para pagarla, ya sea con nuevo capital o con flujo de caja libre. Si las cosas se ponen realmente mal, los prestamistas pueden tomar el control de la empresa. Sin embargo, un escenario más común (pero aún doloroso) es que tenga que captar nuevo capital propio a bajo precio, diluyendo así permanentemente a los accionistas. Por supuesto, la deuda puede ser una herramienta importante en las empresas, sobre todo en las que necesitan mucho capital. Lo primero que hay que hacer a la hora de considerar cuánta deuda utiliza una empresa es examinar conjuntamente su tesorería y su deuda.

Vea nuestro último análisis de DoubleDown Interactive

¿Cuánta deuda tiene DoubleDown Interactive?

Como puede ver a continuación, a finales de septiembre de 2023, DoubleDown Interactive tenía 37,2 millones de dólares de deuda, frente a los 34,8 millones de dólares de hace un año. Haga clic en la imagen para ver más detalles. Sin embargo, su balance muestra que tiene 271,2 millones de dólares en efectivo, por lo que en realidad tiene 234,0 millones de dólares de efectivo neto.

¿Cuál es la solidez del balance de DoubleDown Interactive?

Haciendo zoom en los últimos datos del balance, podemos ver que DoubleDown Interactive tenía pasivos por valor de 52,8 millones de dólares que vencían dentro de 12 meses y pasivos por valor de 9,95 millones de dólares que vencían después. Para compensar estas obligaciones, disponía de 271,2 millones de dólares de tesorería y de 28,4 millones de dólares de créditos con vencimiento a 12 meses. Por tanto, puede presumir de tener 236,9 millones de dólares más de activos líquidos que de pasivos totales.

Este excedente sugiere claramente que DoubleDown Interactive tiene un balance sólido como una roca (y la deuda no es motivo de preocupación en absoluto). Teniendo esto en cuenta, se podría afirmar que su balance significa que la empresa es capaz de hacer frente a algunas adversidades. En pocas palabras, el hecho de que DoubleDown Interactive tenga más efectivo que deuda es un buen indicio de que puede gestionar su deuda con seguridad.

Y también observamos con satisfacción que DoubleDown Interactive aumentó su EBIT un 15% el año pasado, lo que hace que su carga de deuda sea más fácil de manejar. El balance es claramente el área en la que hay que centrarse cuando se analiza la deuda. Pero son los beneficios futuros, más que nada, los que determinarán la capacidad de DoubleDown Interactive para mantener un balance saneado en el futuro. Así que si quiere ver lo que piensan los profesionales, puede que le interese este informe gratuito sobre las previsiones de beneficios de los analistas.

Por último, aunque el fisco adore los beneficios contables, los prestamistas sólo aceptan el dinero en efectivo. Aunque DoubleDown Interactive tiene efectivo neto en su balance, merece la pena echar un vistazo a su capacidad para convertir los beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT) en flujo de caja libre, para ayudarnos a entender lo rápido que está construyendo (o erosionando) ese saldo de efectivo. En los tres últimos años, DoubleDown Interactive registró un flujo de caja libre equivalente al 58% de su EBIT, lo que es normal, dado que el flujo de caja libre excluye intereses e impuestos. Esta liquidez le permite reducir su deuda cuando lo desea.

En resumen

Aunque siempre es sensato investigar la deuda de una empresa, en este caso DoubleDown Interactive tiene 234,0 millones de dólares en efectivo neto y un balance de aspecto decente. Y nos impresionó con su crecimiento EBIT del 15% en el último año. Entonces, ¿es la deuda de DoubleDown Interactive un riesgo? A nosotros no nos lo parece. Aunque DoubleDown Interactive no obtuvo beneficios estatutarios el año pasado, su EBIT positivo sugiere que la rentabilidad podría no estar lejos. Haga clic aquí para ver si sus beneficios van en la dirección correcta a medio plazo.

A fin de cuentas, a menudo es mejor centrarse en empresas libres de deuda neta. Puede acceder a nuestra lista especial de este tipo de empresas (todas ellas con un historial de crecimiento de beneficios). Es gratis.

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