Beasley Broadcast Group (NASDAQ:BBGI) Parece Estar Usando Mucha Deuda

Algunos dicen que la volatilidad, más que la deuda, es la mejor manera de pensar en el riesgo como inversor, pero Warren Buffett dijo célebremente que "la volatilidad está lejos de ser sinónimo de riesgo". Es natural considerar el balance de una empresa cuando se examina su nivel de riesgo, ya que la deuda suele estar implicada cuando una empresa se hunde. Observamos que Beasley Broadcast Group, Inc. (NASDAQ:BBGI ) tiene deuda en su balance. Pero la verdadera pregunta es si esta deuda hace que la empresa sea arriesgada.

¿Qué riesgo conlleva la deuda?

La deuda y otros pasivos se convierten en un riesgo para una empresa cuando no puede cumplir fácilmente esas obligaciones, ya sea con flujo de caja libre o mediante la obtención de capital a un precio atractivo. Parte integrante del capitalismo es el proceso de "destrucción creativa", en el que las empresas que fracasan son liquidadas sin piedad por sus banqueros. Sin embargo, es más frecuente (aunque costoso) que una empresa tenga que emitir acciones a precios de saldo, diluyendo permanentemente a los accionistas, sólo para apuntalar su balance. Por supuesto, la deuda puede ser una herramienta importante en las empresas, sobre todo en las que necesitan mucho capital. El primer paso a la hora de considerar los niveles de endeudamiento de una empresa es considerar conjuntamente su tesorería y su deuda.

Vea nuestro último análisis de Beasley Broadcast Group

¿Cuál es la deuda de Beasley Broadcast Group?

Como puede ver a continuación, Beasley Broadcast Group tenía 283,2 millones de dólares de deuda, a junio de 2023, que es aproximadamente la misma que el año anterior. Puede hacer clic en el gráfico para obtener más detalles. Sin embargo, también tenía 35,5 millones de dólares en efectivo, por lo que su deuda neta es de 247,8 millones de dólares.

¿Cuál es la salud del balance de Beasley Broadcast Group?

Haciendo zoom en los últimos datos del balance, podemos ver que Beasley Broadcast Group tenía pasivos por valor de 60,7 millones de dólares con vencimiento a 12 meses y pasivos por valor de 427,9 millones de dólares con vencimiento posterior. Como contrapartida, disponía de 35,5 millones de dólares en efectivo y 55,3 millones de dólares en créditos con vencimiento a menos de 12 meses. Por lo tanto, su pasivo supera la suma de su tesorería y sus créditos (a corto plazo) en 397,8 millones de dólares.

Este déficit proyecta una sombra sobre la empresa de 32,8 millones de dólares, como un coloso que se eleva sobre los simples mortales. Por tanto, creemos que los accionistas deben vigilarla de cerca. A fin de cuentas, Beasley Broadcast Group probablemente necesitaría una importante recapitalización si sus acreedores exigieran el reembolso.

Nosotros medimos la carga de la deuda de una empresa en relación con su capacidad de generar beneficios dividiendo su deuda neta por sus beneficios antes de intereses, impuestos, depreciaciones y amortizaciones (EBITDA) y calculando la facilidad con que sus beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT) cubren sus gastos por intereses (cobertura de intereses). Así pues, consideramos la deuda en relación con los beneficios tanto con gastos de depreciación y amortización como sin ellos.

Los accionistas de Beasley Broadcast Group se enfrentan al doble problema de una elevada deuda neta en relación con el EBITDA (9,0) y una cobertura de intereses bastante débil, ya que el EBIT es sólo 0,68 veces el gasto por intereses. La carga de la deuda es considerable. En una nota más ligera, observamos que Beasley Broadcast Group aumentó su EBIT un 24% en el último año. Si puede mantener ese tipo de mejora, su carga de deuda empezará a derretirse como los glaciares en un mundo que se calienta. No hay duda de que lo que más nos enseña sobre la deuda es el balance. Pero, en última instancia, la rentabilidad futura del negocio decidirá si Beasley Broadcast Group puede reforzar su balance con el tiempo. Así que si se centra en el futuro, puede consultar este informe gratuito que muestra las previsiones de beneficios de los analistas .

Pero nuestra última consideración también es importante, porque una empresa no puede pagar la deuda con beneficios sobre el papel; necesita dinero contante y sonante. Así que merece la pena comprobar cuánto de ese EBIT está respaldado por flujo de caja libre. Durante los tres últimos años, Beasley Broadcast Group ha quemado mucho efectivo. Aunque los inversores esperan sin duda que esta situación se invierta a su debido tiempo, es evidente que su uso de la deuda es más arriesgado.

Nuestra opinión

Para ser francos, tanto la conversión del EBIT de Beasley Broadcast Group en flujo de caja libre como su historial de mantenerse por encima de su pasivo total nos hacen sentir bastante incómodos con sus niveles de deuda. Pero al menos es bastante decente en el crecimiento de su EBIT; eso es alentador. Teniendo en cuenta todos los factores mencionados, parece que Beasley Broadcast Group tiene demasiada deuda. Aunque a algunos inversores les encanta ese tipo de juego arriesgado, desde luego no es lo que más nos gusta. No hay duda de que lo que más nos enseña sobre la deuda es el balance. Pero en última instancia, cada empresa puede contener riesgos que existen fuera del balance. Estos riesgos pueden ser difíciles de detectar. Todas las empresas los tienen, y hemos detectado 2 señales de advertencia para Beasley Broadcast Group (¡de las cuales 1 es un poco desagradable!) que debería conocer.

Si está interesado en invertir en empresas que pueden aumentar sus beneficios sin la carga de la deuda, consulte esta lista gratuita de empresas en crecimiento que tienen efectivo neto en el balance.

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