Con un 81% de las acciones, The Sherwin-Williams Company (NYSE:SHW) está fuertemente dominada por propietarios institucionales.

Perspectivas clave

• Dada la gran participación de las instituciones en el valor, la cotización de Sherwin-Williams podría ser vulnerable a sus decisiones comerciales.
• Un total de 24 inversores tienen una participación mayoritaria en la empresa, con un 50%.
• Últimamente, los inversores internos han estado vendiendo

Un vistazo a los accionistas de The Sherwin-Williams Company(NYSE:SHW) puede indicarnos qué grupo es el más poderoso. El grupo que posee el mayor número de acciones de la empresa, en torno al 81% para ser exactos, es el de las instituciones. Es decir, el grupo que más se beneficia si las acciones suben (o que más pierde si bajan).

Dada la enorme cantidad de dinero y capacidad de investigación de que disponen, la propiedad institucional tiende a tener mucho peso, especialmente entre los inversores particulares. En consecuencia, una cantidad considerable de dinero institucional invertido en una empresa suele considerarse un atributo positivo.

Profundicemos en cada tipo de propietario de Sherwin-Williams, empezando por el gráfico siguiente.

Consulte nuestro último análisis de Sherwin-Williams

¿Qué nos dice la propiedad institucional sobre Sherwin-Williams?

Muchas instituciones miden su rendimiento con respecto a un índice que se aproxima al mercado local. Por lo tanto, suelen prestar más atención a las empresas incluidas en los principales índices.

Como puede verse, los inversores institucionales tienen una participación considerable en Sherwin-Williams. Esto puede indicar que la empresa goza de cierto grado de credibilidad en la comunidad inversora. Sin embargo, es mejor desconfiar de la supuesta validación que aportan los inversores institucionales. Ellos también se equivocan a veces. Cuando varias instituciones poseen una acción, siempre existe el riesgo de que participen en una "operación multitudinaria". Cuando una operación de este tipo sale mal, varias partes pueden competir por vender las acciones rápidamente. Este riesgo es mayor en una empresa sin un historial de crecimiento. A continuación puede ver los beneficios e ingresos históricos de Sherwin-Williams, pero tenga en cuenta que siempre hay algo más en la historia.

Dado que los inversores institucionales poseen más de la mitad de las acciones emitidas, es probable que el consejo tenga que prestar atención a sus preferencias. Observamos que los fondos de cobertura no tienen una inversión significativa en Sherwin-Williams. The Vanguard Group, Inc. es actualmente el mayor accionista, con el 8,7% de las acciones en circulación. El Plan 401(K) de Sherwin-Williams Company es el segundo mayor accionista, con un 7,4% de las acciones ordinarias, y BlackRock, Inc. posee alrededor del 6,7% de las acciones de la empresa.

Observando el registro de accionistas, podemos ver que el 50% de la propiedad está controlada por los 24 principales accionistas, lo que significa que ningún accionista tiene una participación mayoritaria en la propiedad.

Si bien el estudio de la propiedad institucional de una empresa puede añadir valor a su investigación, también es una buena práctica investigar las recomendaciones de los analistas para obtener una comprensión más profunda del rendimiento esperado de una acción. Hay un número razonable de analistas que cubren el valor, por lo que puede ser útil conocer su visión agregada sobre el futuro.

Información privilegiada sobre Sherwin-Williams

Aunque la definición exacta de información privilegiada puede ser subjetiva, casi todo el mundo considera que los miembros del consejo de administración tienen información privilegiada. La dirección de la empresa responde ante el consejo y éste debe representar los intereses de los accionistas. En particular, a veces los propios directivos de alto nivel forman parte del consejo.

En general, considero que tener información privilegiada es positivo. Sin embargo, en algunas ocasiones hace más difícil que otros accionistas exijan responsabilidades al consejo por sus decisiones.

Nuestros datos sugieren que las personas con información privilegiada poseen a su nombre menos del 1% de The Sherwin-Williams Company. Se trata de una empresa muy grande, por lo que sería sorprendente ver a personas con información privilegiada poseer una gran proporción de la empresa. Aunque su participación es inferior al 1%, podemos ver que los miembros del consejo de administración poseen colectivamente 280 millones de dólares en acciones (a los precios actuales). Siempre es bueno ver al menos alguna participación interna, pero convendría comprobar si esas personas han estado vendiendo.

Participación del público en general

El público en general -incluidos los inversores minoristas- posee el 12% de las acciones de la empresa, por lo que no es fácil ignorarlo. Aunque este porcentaje de participación puede no ser suficiente para influir en una decisión política a su favor, sí puede tener un impacto colectivo en las políticas de la empresa.

Próximos pasos:

Me parece muy interesante analizar quién es exactamente el propietario de una empresa. Pero para comprenderlo realmente, debemos tener en cuenta también otra información. Tenga en cuenta que Sherwin-Williams muestra 1 señal de advertencia en nuestro análisis de inversión, que debería conocer...

En última instancia, el futuro es lo más importante. Puede acceder a este informe gratuito sobre las previsiones de los analistas para la empresa.

NB: Las cifras de este artículo se calculan utilizando datos de los últimos doce meses, que se refieren al periodo de 12 meses que finaliza en la última fecha del mes en que está fechado el estado financiero. Esto puede no coincidir con las cifras del informe anual completo.

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