¿Tiene Nexa Resources (NYSE:NEXA) un balance saneado?

Warren Buffett dijo: "La volatilidad no es sinónimo de riesgo". Así que puede resultar obvio que hay que tener en cuenta la deuda cuando se piensa en el riesgo de una acción determinada, porque demasiada deuda puede hundir a una empresa. Como muchas otras empresas, Nexa Resources S.A.(NYSE:NEXA) recurre a la deuda. Pero, ¿es esta deuda una preocupación para los accionistas?

¿Qué riesgo conlleva la deuda?

La deuda es una herramienta para ayudar a las empresas a crecer, pero si una empresa es incapaz de pagar a sus prestamistas, entonces existe a su merced. Si las cosas se ponen realmente mal, los prestamistas pueden tomar el control de la empresa. Aunque esto no es demasiado común, a menudo vemos empresas endeudadas que diluyen permanentemente a los accionistas porque los prestamistas les obligan a reunir capital a un precio distressed. Dicho esto, la situación más común es aquella en la que una empresa gestiona su deuda razonablemente bien, y en su propio beneficio. Lo primero que hay que hacer al considerar el nivel de endeudamiento de una empresa es analizar conjuntamente su tesorería y su deuda.

Vea nuestro último análisis de Nexa Resources

¿Cuál es la deuda de Nexa Resources?

Como puede ver a continuación, Nexa Resources tenía 1.660 millones de dólares de deuda, a septiembre de 2023, que es aproximadamente la misma que el año anterior. Puede hacer clic en el gráfico para ver más detalles. Sin embargo, también tenía 422,3 millones de dólares en efectivo, por lo que su deuda neta es de 1.240 millones de dólares.

¿Cuál es la solidez del balance de Nexa Resources?

Haciendo zoom en los últimos datos del balance, podemos ver que Nexa Resources tenía pasivos por valor de 898,6 millones de dólares con vencimiento a 12 meses y pasivos por valor de 2.310 millones de dólares con vencimiento posterior. Por otro lado, tenía un efectivo de 422,3 millones de dólares y 166,2 millones de dólares en cuentas por cobrar que vencían dentro de un año. Por tanto, su pasivo supera en 2.620 millones de dólares la suma de su tesorería y sus créditos a corto plazo.

La deficiencia aquí pesa mucho sobre la propia empresa de 796,0 millones de dólares, como si un niño luchara bajo el peso de una enorme mochila llena de libros, su equipo deportivo y una trompeta. Así que, sin duda, vigilaríamos de cerca su balance. A fin de cuentas, Nexa Resources necesitaría probablemente una importante recapitalización si sus acreedores exigieran el reembolso. El balance es claramente el área en la que hay que centrarse cuando se analiza la deuda. Pero son los beneficios futuros, más que nada, los que determinarán la capacidad de Nexa Resources para mantener un balance saneado en el futuro. Así que si te centras en el futuro puedes consultar este informe gratuito que muestra las previsiones de beneficios de los analistas.

En el último año, Nexa Resources tuvo pérdidas antes de intereses e impuestos, y de hecho redujo sus ingresos un 7,1%, hasta los 2.700 millones de dólares. No es lo que esperábamos.

Caveat Emptor

Es importante señalar que Nexa Resources registró pérdidas en los beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT) durante el año pasado. En concreto, la pérdida EBIT fue de 57 millones de dólares. Si tenemos en cuenta los importantes pasivos mencionados anteriormente, desconfiamos enormemente de esta inversión. Por supuesto, podría mejorar su situación con un poco de suerte y una buena ejecución. Sin embargo, no apostaríamos por ella, dado que ha evaporado 75 millones de dólares en efectivo en los últimos doce meses y no dispone de muchos activos líquidos. Por lo tanto, creemos que esta acción es arriesgada, como caminar por un parque de perros sucios con una máscara puesta. Al analizar los niveles de deuda, el balance es el lugar obvio para empezar. Pero, en última instancia, toda empresa puede contener riesgos que existen fuera del balance. Hemos identificado 1 señal de advertencia con Nexa Resources , y entenderlas debería formar parte de su proceso de inversión.

Si, después de todo esto, está más interesado en una empresa de rápido crecimiento con un balance sólido como una roca, consulte sin demora nuestra lista de valores de crecimiento de efectivo neto.

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