Warren Buffett dijo: "La volatilidad no es sinónimo de riesgo". Así que puede resultar obvio que hay que tener en cuenta la deuda cuando se piensa en el riesgo de una acción determinada, porque demasiada deuda puede hundir a una empresa. Observamos que Flotek Industries, Inc.(NYSE:FTK) tiene deuda en su balance. Pero la pregunta más importante es: ¿cuánto riesgo genera esa deuda?
¿Cuándo es peligrosa la deuda?
La deuda ayuda a una empresa hasta que ésta tiene problemas para pagarla, ya sea con nuevo capital o con flujo de caja libre. En última instancia, si la empresa no puede cumplir sus obligaciones legales de reembolso de la deuda, los accionistas podrían quedarse sin nada. Sin embargo, una situación más habitual (pero igualmente costosa) es aquella en la que una empresa debe diluir a los accionistas a un precio de acción barato simplemente para conseguir controlar la deuda. Dicho esto, la situación más habitual es aquella en la que una empresa gestiona su deuda razonablemente bien, y en su propio beneficio. Cuando examinamos los niveles de deuda, primero tenemos en cuenta tanto los niveles de efectivo como los de deuda, conjuntamente.
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¿Cuánta deuda tiene Flotek Industries?
Puede hacer clic en el siguiente gráfico para ver las cifras históricas, pero muestra que Flotek Industries tenía 3,65 millones de dólares de deuda en septiembre de 2023, por debajo de los 96,9 millones de dólares de un año antes. Pero también tiene 4,45 millones de dólares en efectivo para compensar eso, lo que significa que tiene 800,0 millones de dólares en efectivo neto.
¿Qué tan sólido es el balance general de Flotek Industries?
Los últimos datos del balance muestran que Flotek Industries tenía pasivos por valor de 45,2 millones de dólares con vencimiento dentro de un año, y pasivos por valor de 7,68 millones de dólares con vencimiento posterior. Por otro lado, tenía un efectivo de 4,45 millones de dólares y 48,1 millones de dólares en cuentas por cobrar que vencían dentro de un año. Así pues, su pasivo total se ajusta perfectamente a sus activos líquidos a corto plazo.
Teniendo en cuenta el tamaño de Flotek Industries, parece que sus activos líquidos están bien equilibrados con su pasivo total. Por tanto, es muy poco probable que esta empresa de 106,9 millones de dólares carezca de liquidez, pero aun así merece la pena vigilar su balance. A pesar de su notable pasivo, Flotek Industries cuenta con liquidez neta, por lo que es justo decir que no tiene una pesada carga de deuda. No cabe duda de que el balance es el mejor indicador de la deuda. Pero no se puede ver la deuda de forma totalmente aislada, ya que Flotek Industries necesitará beneficios para pagar esa deuda. Por lo tanto, al considerar la deuda, definitivamente vale la pena mirar la tendencia de las ganancias. Haga clic aquí para ver una instantánea interactiva.
En el último año, Flotek Industries no fue rentable a nivel de EBIT, pero consiguió aumentar sus ingresos un 94%, hasta 194 millones de dólares. Es probable que los accionistas crucen los dedos para que la empresa logre aumentar sus beneficios.
¿Cuál es el riesgo de Flotek Industries?
Aunque Flotek Industries perdió dinero en términos de beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT), en realidad registró un beneficio sobre el papel de 3,6 millones de dólares. Por lo tanto, teniendo en cuenta el valor nominal y el efectivo, no creemos que sea muy arriesgado a corto plazo. La buena noticia para los accionistas de Flotek Industries es que el crecimiento de sus ingresos es fuerte, lo que facilita la obtención de capital en caso necesario. Pero seguimos pensando que es algo arriesgado. No hay duda de que lo que más nos enseña sobre la deuda es el balance. Pero en última instancia, cada empresa puede contener riesgos que existen fuera del balance. Hemos identificado dos señales de advertencia en Flotek Industries (al menos una que no nos gusta demasiado) , y entenderlas debería formar parte de su proceso de inversión.
Si, después de todo esto, está más interesado en una empresa de rápido crecimiento con un balance sólido como una roca, consulte sin demora nuestra lista de valores de crecimiento de efectivo neto.
La valoración es compleja, pero estamos aquí para simplificarla.
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