Las ganancias de Ecolab (NYSE:ECL) son más débiles de lo que parecen

Los inversores se mostraron decepcionados con los resultados de Ecolab Inc.(NYSE:ECL), a pesar de las sólidas cifras de beneficios. Creemos que el mercado podría estar prestando atención a algunos factores subyacentes que consideran preocupantes.

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¿Cómo influyen las partidas inusuales en los beneficios?

Para cualquiera que quiera entender el beneficio de Ecolab más allá de las cifras estatutarias, es importante tener en cuenta que durante los últimos doce meses el beneficio estatutario se benefició de 255 millones de dólares de partidas inusuales. Aunque siempre es agradable obtener mayores beneficios, una gran contribución de elementos inusuales a veces merma nuestro entusiasmo. Cuando analizamos la gran mayoría de las empresas que cotizan en bolsa en todo el mundo, descubrimos que las partidas inusuales significativas no suelen repetirse. Y eso es lo que cabría esperar, dado que estos aumentos se describen como "inusuales". Suponiendo que esos elementos inusuales no vuelvan a aparecer en el año en curso, esperaríamos que los beneficios fueran más débiles el año que viene (en ausencia de crecimiento del negocio, claro).

Esto nos lleva a preguntarnos qué pronostican los analistas en términos de rentabilidad futura. Afortunadamente, puede hacer clic aquí para ver un gráfico interactivo que muestra la rentabilidad futura, basada en sus estimaciones.

Nuestra opinión sobre la rentabilidad de Ecolab

Podría decirse que los beneficios estatutarios de Ecolab se han visto distorsionados por elementos inusuales que han aumentado los beneficios. Por este motivo, creemos que es posible que los beneficios estatutarios de Ecolab sean mejores que su poder de beneficio subyacente. Pero la buena noticia es que el crecimiento de su BPA en los últimos tres años ha sido impresionante. Por supuesto, sólo hemos arañado la superficie cuando se trata de analizar sus beneficios; también se podrían considerar los márgenes, el crecimiento previsto y el rendimiento de la inversión, entre otros factores. Teniendo esto en cuenta, no nos plantearíamos invertir en un valor a menos que conociéramos a fondo sus riesgos. En Simply Wall St, hemos encontrado 1 señal de advertencia para Ecolab y creemos que merece su atención.

Hoy nos hemos centrado en un único punto de datos para comprender mejor la naturaleza de los beneficios de Ecolab. Pero siempre hay más por descubrir si eres capaz de centrar tu mente en minucias. Algunas personas consideran que un alto rendimiento de los fondos propios es una buena señal de un negocio de calidad. Aunque puede que le lleve un poco de tiempo investigar, puede que le resulte útil esta recopilación gratuita de empresas con una alta rentabilidad sobre recursos propios, o esta lista de valores con importantes participaciones de información privilegiada.

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Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis a largo plazo basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.