Las acciones de Corteva (NYSE:CTVA) se comportan mejor que el crecimiento de sus beneficios subyacentes en los últimos cinco años

Cuando compras una acción siempre existe la posibilidad de que caiga un 100%. Pero cuando se elige una empresa que está realmente floreciente, se puede ganar más del 100%. Por ejemplo, el precio de las acciones de Corteva, Inc.(NYSE:CTVA) ha subido un impresionante 171% en los últimos cinco años. También ha complacido a los accionistas la subida del 19% en los últimos tres meses.

Dado que la acción ha aumentado su capitalización bursátil en 1.800 millones de dólares sólo en la última semana, veamos si el rendimiento subyacente ha estado impulsando los rendimientos a largo plazo.

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Parafraseando a Benjamin Graham: A corto plazo, el mercado es una máquina de votar, pero a largo plazo es una máquina de pesar". Comparando los beneficios por acción (BPA) y las variaciones del precio de las acciones a lo largo del tiempo, podemos hacernos una idea de cómo ha evolucionado la actitud de los inversores hacia una empresa.

A lo largo de media década, Corteva consiguió que sus beneficios por acción crecieran un 48% anual. Este crecimiento del BPA es superior al 22% de aumento medio anual del precio de la acción. Así que parece que el mercado no está tan entusiasmado con la acción en estos días.

A continuación puede ver cómo ha evolucionado el BPA a lo largo del tiempo (descubra los valores exactos haciendo clic en la imagen).

Sabemos que Corteva ha mejorado su cuenta de resultados últimamente, pero ¿va a aumentar los ingresos? Compruebe si los analistas creen que Corteva aumentará sus ingresos en el futuro.

¿Y los dividendos?

Es importante tener en cuenta la rentabilidad total para el accionista, así como la rentabilidad del precio de la acción, para cualquier acción. Mientras que la rentabilidad de la cotización sólo refleja la variación del precio de la acción, el TSR incluye el valor de los dividendos (suponiendo que se reinviertan) y el beneficio de cualquier ampliación de capital o escisión con descuento. Es justo decir que el TSR ofrece una imagen más completa de los valores que pagan dividendos. En el caso de Corteva, el TSR de los últimos 5 años ha sido del 187%, mejor que la rentabilidad de la cotización mencionada anteriormente. Así pues, los dividendos pagados por la empresa han impulsado la rentabilidad total para el accionista.

Una perspectiva diferente

Es agradable ver que los accionistas de Corteva han obtenido una rentabilidad total para el accionista del 45% durante el último año. Por supuesto, eso incluye el dividendo. Dado que el TSR a un año es mejor que el TSR a cinco años (este último con un 23% anual), parece que el rendimiento de la acción ha mejorado en los últimos tiempos. Alguien con una perspectiva optimista podría considerar que la reciente mejora del TSR indica que la propia empresa está mejorando con el tiempo. Siempre es interesante seguir la evolución del precio de las acciones a largo plazo. Pero para entender mejor a Corteva, tenemos que considerar muchos otros factores. Consideremos, por ejemplo, el siempre presente espectro del riesgo de inversión. Hemos identificado una señal de advertencia en Corteva , y comprenderla debería formar parte de su proceso de inversión.

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Tenga en cuenta que los rendimientos del mercado citados en este artículo reflejan los rendimientos medios ponderados por el mercado de los valores que cotizan actualmente en las bolsas estadounidenses.

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