El insuficiente crecimiento de Alpha Metallurgical Resources, Inc. (NYSE:AMR) perjudica el precio de las acciones

La relación precio/beneficios (o "PER") de 6 veces de Alpha Metallurgical Resources, Inc.(NYSE:AMR) podría hacerla parecer una compra fuerte en estos momentos en comparación con el mercado de Estados Unidos, donde alrededor de la mitad de las empresas tienen PER superiores a 18 veces e incluso los PER superiores a 33 veces son bastante comunes. Sin embargo, el PER podría ser bastante bajo por alguna razón y requiere una investigación más profunda para determinar si está justificado.

Los últimos tiempos no han sido ventajosos para Alpha Metallurgical Resources, ya que sus beneficios han caído más rápido que los de la mayoría de las demás empresas. Parece que muchos esperan que persista el pésimo comportamiento de los beneficios, lo que ha reprimido el PER. Si todavía crees en el negocio, preferirías que la empresa no estuviera perdiendo beneficios. Si no es así, es probable que a los accionistas les cueste entusiasmarse con la evolución futura de la cotización.

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¿Qué nos dicen las métricas de crecimiento sobre el bajo PER?

El PER de Alpha Metallurgical Resources sería el típico de una empresa de la que se espera un crecimiento muy pobre o incluso una caída de los beneficios y, lo que es más importante, un comportamiento mucho peor que el del mercado.

Echando la vista atrás, el crecimiento de los beneficios por acción de la empresa el año pasado no fue algo que entusiasmara, ya que registró un decepcionante descenso del 38%. Esto ha borrado cualquiera de sus ganancias durante los últimos tres años, con un cambio prácticamente nulo del BPA en total. En consecuencia, los accionistas probablemente no habrían quedado demasiado satisfechos con las inestables tasas de crecimiento a medio plazo.

Volviendo a las perspectivas, los próximos tres años deberían traer rendimientos decrecientes, con una disminución de los beneficios del 23% cada año, según las estimaciones de los dos analistas que vigilan la empresa. Eso no es nada bueno cuando se espera que el resto del mercado crezca un 10% anual.

En vista de ello, es comprensible que el PER de Alpha Metallurgical Resources se sitúe por debajo de la mayoría de las demás empresas. No obstante, no hay garantía de que el PER haya alcanzado ya un suelo con unos beneficios que van a la inversa. Incluso podría ser difícil mantener estos precios, ya que las débiles perspectivas están lastrando las acciones.

La clave

Aunque la relación precio/beneficios no debería ser el factor determinante a la hora de comprar o no una acción, es un barómetro bastante capaz de medir las expectativas de beneficios.

Hemos comprobado que Alpha Metallurgical Resources mantiene su bajo PER por la debilidad de su previsión de deslizamiento de beneficios, como era de esperar. En este momento, los inversores consideran que el potencial de mejora de los beneficios no es lo suficientemente grande como para justificar un PER más elevado. Es difícil que la cotización suba con fuerza en un futuro próximo en estas circunstancias.

Hay que tomar nota de los riesgos, por ejemplo - Alpha Metallurgical Resources tiene 3 señales de advertencia (y 1 que es un poco desagradable) que creemos que debe conocer.

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