Tras una caída del 44% el año pasado, las recientes ganancias pueden complacer a los propietarios institucionales de Alcoa Corporation (NYSE:AA).

Principales datos

• La elevada participación institucional implica que el precio de las acciones de Alcoa es sensible a sus acciones comerciales.
• Los 17 principales accionistas poseen el 51% de la empresa.
• Utilizando los datos de las previsiones de los analistas junto con la investigación de la propiedad, se puede evaluar mejor el rendimiento futuro de una empresa

Si quiere saber quién controla realmente Alcoa Corporation(NYSE:AA), tendrá que fijarse en la composición de su registro de acciones. El grupo que posee el mayor número de acciones de la empresa, alrededor del 83% para ser exactos, es el de las instituciones. Dicho de otro modo, este grupo se enfrenta al máximo potencial alcista (o riesgo bajista).

Los inversores institucionales probablemente acogerían con satisfacción la subida del 5,7% registrada la semana pasada en el precio de las acciones, tras un año de pérdidas del 44%, como una señal de que es probable que los rendimientos empiecen a tender al alza.

Profundicemos en cada tipo de propietario de Alcoa, empezando por el gráfico siguiente.

Consulte nuestro último análisis de Alcoa

¿Qué nos dice la propiedad institucional sobre Alcoa?

Las instituciones suelen compararse con un índice de referencia cuando informan a sus propios inversores, por lo que a menudo se muestran más entusiastas con una acción una vez que se incluye en un índice importante. Es de esperar que la mayoría de las empresas cuenten con algunas instituciones en su registro, especialmente si están creciendo.

Vemos que Alcoa cuenta con inversores institucionales, que poseen una buena parte de las acciones de la empresa. Esto implica que los analistas que trabajan para esas instituciones han examinado las acciones y les gustan. Pero, como cualquier otra persona, podrían estar equivocados. No es raro que se produzca una gran caída del precio de las acciones si dos grandes inversores institucionales intentan venderlas al mismo tiempo. Así que merece la pena comprobar la trayectoria de los beneficios de Alcoa en el pasado (más abajo). Por supuesto, hay que tener en cuenta otros factores.

Los inversores institucionales poseen más del 50% de la empresa, por lo que juntos probablemente pueden influir mucho en las decisiones del consejo de administración. Alcoa no es propiedad de fondos de cobertura. Observando nuestros datos, podemos ver que el mayor accionista es BlackRock, Inc. con un 12% de las acciones en circulación. Con un 10% y un 4,2% de las acciones en circulación respectivamente, The Vanguard Group, Inc. y State Street Global Advisors, Inc. son el segundo y tercer mayor accionista.

Observando el registro de accionistas, podemos ver que el 51% de la propiedad está controlada por los 17 principales accionistas, lo que significa que ningún accionista tiene una participación mayoritaria en la propiedad.

Investigar la propiedad institucional es una buena manera de calibrar y filtrar el rendimiento esperado de una acción. Lo mismo puede conseguirse estudiando la opinión de los analistas. Son bastantes los analistas que cubren el valor, por lo que se pueden estudiar las previsiones de crecimiento con bastante facilidad.

Información privilegiada sobre Alcoa

La definición de información privilegiada de una empresa puede ser subjetiva y varía según las jurisdicciones. Nuestros datos reflejan información privilegiada individual, que incluye como mínimo a los miembros del consejo de administración. La dirección responde en última instancia ante el consejo. Sin embargo, no es infrecuente que los directivos sean miembros ejecutivos del consejo, especialmente si son fundadores o consejeros delegados.

En general, considero que la participación de personas con información privilegiada es algo positivo. Sin embargo, en algunas ocasiones hace más difícil que otros accionistas pidan cuentas al consejo por sus decisiones.

Nuestra información sugiere que las personas con información privilegiada de Alcoa Corporation poseen menos del 1% de la empresa. Hay que tener en cuenta que se trata de una gran empresa, y que las personas con información privilegiada poseen acciones por valor de 36 millones de dólares. El valor absoluto podría ser más importante que la parte proporcional. Siempre es bueno ver al menos alguna participación de personas con información privilegiada, pero quizá valga la pena comprobar si esas personas han estado vendiendo.

Participación del público en general

Con una participación del 16%, el público en general, compuesto principalmente por inversores individuales, tiene cierto grado de influencia sobre Alcoa. Esta participación, aunque considerable, puede no ser suficiente para cambiar la política de la empresa si la decisión no está en sintonía con otros grandes accionistas.

Próximos pasos:

Aunque merece la pena considerar los diferentes grupos que poseen una empresa, hay otros factores que son aún más importantes.

A muchos les resulta útil analizar en profundidad cómo ha funcionado una empresa en el pasado. Puede acceder a este gráfico detallado de beneficios, ingresos y flujo de caja en el pasado.

Si usted es como yo, quizá quiera pensar si esta empresa crecerá o decrecerá. Por suerte, puede consultar este informe gratuito que muestra las previsiones de los analistas para su futuro.

NB: Las cifras de este artículo se calculan utilizando datos de los últimos doce meses, que se refieren al periodo de 12 meses que finaliza en la última fecha del mes en que está fechado el estado financiero. Esto puede no coincidir con las cifras del informe anual completo.

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Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis a largo plazo basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.