David Iben lo expresó muy bien cuando dijo: "La volatilidad no es un riesgo que nos preocupe. Lo que nos importa es evitar la pérdida permanente de capital". Así que puede resultar obvio que hay que tener en cuenta la deuda cuando se piensa en el riesgo de una acción determinada, porque demasiada deuda puede hundir a una empresa. Podemos ver que Sigma Lithium Corporation(NASDAQ:SGML) utiliza deuda en su negocio. Pero, ¿deberían preocuparse los accionistas por el uso que hace de la deuda?
¿Cuándo es un problema la deuda?
En términos generales, la deuda sólo se convierte en un verdadero problema cuando una empresa no puede pagarla fácilmente, ya sea reuniendo capital o con su propio flujo de caja. En el peor de los casos, una empresa puede quebrar si no puede pagar a sus acreedores. Aunque esto no es demasiado frecuente, a menudo vemos que las empresas endeudadas diluyen permanentemente a los accionistas porque los prestamistas les obligan a reunir capital a un precio distorsionado. Por supuesto, la deuda puede ser una herramienta importante en las empresas, sobre todo en las que necesitan mucho capital. Lo primero que hay que hacer a la hora de considerar el nivel de endeudamiento de una empresa es analizar conjuntamente su tesorería y su deuda.
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¿Cuál es la deuda de Sigma Lithium?
Puede hacer clic en el gráfico a continuación para ver los números históricos, pero muestra que a diciembre de 2023 Sigma Lithium tenía CA$170,9 millones de deuda, un aumento sobre ninguno, en un año. Por otro lado, tiene 64,4 millones de dólares canadienses en efectivo, lo que supone una deuda neta de unos 106,5 millones de dólares canadienses.
¿Cómo de sano es el balance de Sigma Lithium?
Podemos ver en el balance más reciente que Sigma Lithium tenía pasivos por CA$122,4 millones que vencían dentro de un año, y pasivos por CA$150,6 millones que vencían más allá de ese plazo. Como contrapartida, disponía de 64,4 millones de dólares canadienses en efectivo y 47,4 millones de dólares canadienses en créditos que vencían en un plazo de 12 meses. Por lo tanto, el pasivo asciende a 161,2 millones de dólares canadienses más que el efectivo y los créditos a corto plazo combinados.
Dado que Sigma Lithium tiene una capitalización bursátil de 2.260 millones de dólares canadienses, es difícil creer que estos pasivos supongan una gran amenaza. Sin embargo, creemos que vale la pena vigilar la solidez de su balance, ya que puede cambiar con el tiempo. Al analizar los niveles de deuda, el balance es el lugar obvio para empezar. Pero son los beneficios futuros, más que nada, los que determinarán la capacidad de Sigma Lithium para mantener un balance saneado en el futuro. Así que si quieres ver lo que piensan los profesionales, puede que te interese este informe gratuito sobre las previsiones de beneficios de los analistas.
Aunque no ha obtenido beneficios, al menos Sigma Lithium ha registrado sus primeros ingresos como empresa que cotiza en bolsa, en los últimos doce meses.
Caveat Emptor
Es importante señalar que Sigma Lithium registró pérdidas en beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT) en el último año. Concretamente, la pérdida EBIT fue de 22 millones de dólares canadienses. Si tenemos esto en cuenta y recordamos el pasivo de su balance, en relación con el efectivo, nos parece poco prudente que la empresa tenga deuda. Así que creemos que su balance es un poco tenso, aunque no irreparable. Sin embargo, no ayuda el hecho de que haya gastado 100 millones de dólares canadienses en efectivo en el último año. Así que, para ser francos, creemos que es arriesgado. Al analizar los niveles de deuda, el balance es el lugar obvio para empezar. Sin embargo, no todo el riesgo de inversión reside en el balance, ni mucho menos. En este sentido, debería tener en cuenta las tres señales de advertencia que hemos detectado en Sigma Lithium.
Si está interesado en invertir en empresas que pueden aumentar sus beneficios sin la carga de la deuda, consulte esta lista gratuita de empresas en crecimiento que tienen efectivo neto en el balance.
La valoración es compleja, pero estamos aquí para simplificarla.
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