¿La subida del 51% de Royal Gold en 2025 deja aún margen para nuevas subidas?

• Si se pregunta si el repunte de Royal Gold aún tiene recorrido o si la acción ya tiene un precio perfecto, está en el lugar adecuado para desentrañar lo que implica realmente el precio actual de la acción.
• Tras una fuerte subida hasta los 203 $, la acción ha subido un 10,0% en el último mes y aproximadamente un 51,0% en lo que va de año, con una ganancia del 88,8% a 3 años y del 95,4% a 5 años que ha captado claramente la atención de los inversores.
• Estas ganancias se han producido a medida que los inversores han vuelto a apostar por las empresas de royalties de oro y de streaming como forma de exponerse a unos precios más altos y volátiles del metal precioso, evitando al mismo tiempo algunos de los riesgos operativos a los que se enfrentan las mineras. Al mismo tiempo, un renovado interés por la defensa de la cartera y las coberturas frente a la inflación ha empujado el capital hacia empresas como Royal Gold, que generan altos márgenes y flujos de caja relativamente predecibles a partir de activos de larga duración.
• A pesar de este telón de fondo, Royal Gold sólo obtiene una puntuación de 2 sobre 6 en nuestras comprobaciones de infravaloración. En este artículo, desglosamos lo que diferentes métodos de valoración indican sobre el valor en la actualidad y, posteriormente, volvemos a una forma adicional de pensar sobre su verdadero valor.

Royal Gold obtiene una puntuación de sólo 2/6 en nuestras comprobaciones de valoración. Vea qué otras señales de alarma encontramos en el desglose de valoración completo.

Enfoque 1: Análisis del flujo de caja descontado (DCF) de Royal Gold

Un modelo de flujo de caja descontado proyecta los flujos de caja futuros de una empresa y luego los descuenta a la actualidad utilizando una rentabilidad requerida. El objetivo es estimar el valor actual de la empresa basándose en esas proyecciones de flujo de caja.

En el caso de Royal Gold, el modelo utiliza un enfoque de flujo de caja libre a fondos propios en dos fases. Comienza con el flujo de caja libre de los últimos doce meses de unos 13,1 millones de dólares y se basa en las previsiones extrapoladas y de los analistas. Las estimaciones de los analistas y las extrapolaciones de Simply Wall St apuntan a que el flujo de caja libre aumentará hasta aproximadamente 1.190 millones de dólares en 2035, con puntos clave como unos 1.070 millones de dólares en 2029. Estos flujos de caja proyectados se descuentan hasta hoy, todo en dólares, para llegar a un valor intrínseco por acción.

Sobre esta base, el valor razonable DCF de Royal Gold se estima en unos 223,84 $ por acción. En comparación con el precio de mercado reciente, en torno a los 203 $, el modelo sugiere que las acciones cotizan con un descuento del 9,2%, lo que implica sólo un modesto margen de seguridad a los niveles actuales.

Resultado: MÁS O MENOS JUSTO

Royal Gold tiene una valoración justa según nuestro Descuento de Flujo de Caja (DCF), pero esto puede cambiar de un momento a otro. Siga el valor en su lista de seguimiento o cartera y esté alerta sobre cuándo actuar.

Vaya a la sección Valoración de nuestro Informe sobre la empresa para obtener más detalles sobre cómo llegamos a este valor razonable para Royal Gold.

Enfoque 2: Precio de Royal Gold frente a beneficios

Para un negocio rentable y relativamente maduro como Royal Gold, la relación precio/beneficios es un criterio útil porque conecta lo que los inversores pagan hoy con el poder de ganancia actual de la empresa. En general, un crecimiento más rápido y un menor riesgo percibido justifican un PE más alto, mientras que un crecimiento más lento, más cíclico o un mayor riesgo suelen justificar un múltiplo más bajo.

Royal Gold cotiza actualmente a 35,7 veces sus beneficios, muy por encima de la media del sector de Metales y Minería, que se sitúa en torno a 22,1 veces, y de la media de su grupo de referencia, que ronda las 20,7 veces. En estas simples comparaciones, las acciones parecen caras. Sin embargo, el marco del Ratio Justo de Simply Wall St va un paso más allá al estimar cuál debería ser un PER "normal" para Royal Gold, dadas sus perspectivas específicas de crecimiento de beneficios, rentabilidad, posicionamiento en el sector, capitalización bursátil y perfil de riesgo. Ese Ratio Justo se sitúa por debajo, en torno a 29,8 veces, lo que implica que el mercado está pagando una prima incluso después de tener en cuenta esos fundamentales.

Dado que el PER real de Royal Gold de 35,7 veces está significativamente por encima del Ratio Justo de 29,8 veces, la visión basada en el múltiplo sugiere que la acción está poniendo en precio unas expectativas bastante optimistas.

Resultado: SOBREVALORADO

Los ratios PE cuentan una historia, pero ¿y si la verdadera oportunidad está en otra parte? Descubra 1.450 empresas en las que las personas con información privilegiada apuestan a lo grande por un crecimiento explosivo.

Mejore su toma de decisiones: Elija su narrativa de Royal Gold

Anteriormente mencionamos que hay una manera aún mejor de entender la valoración, así que permítanos presentarle Narrativas, una sencilla herramienta en la página de la Comunidad de Simply Wall St que le permite adjuntar su propia historia sobre los futuros ingresos, ganancias y márgenes de Royal Gold a una previsión financiera, convertirla en un Valor Justo, y luego ver en tiempo real si el precio actual de la acción parece alto o bajo en relación con sus expectativas. Cada Narrativa se actualiza automáticamente a medida que llegan nuevas noticias o beneficios. Por ejemplo, un inversor que crea que las recientes adquisiciones y la fuerte demanda de metales preciosos impulsarán un crecimiento más rápido y justificarán un Valor Justo cercano al objetivo más alcista de unos 237 $, mientras que otro se preocupe por la dependencia del oro, el riesgo de ejecución y el apalancamiento y fije el Valor Justo más cerca del objetivo más cauto en torno a los 182 $, ambos pueden utilizar sus perspectivas contrapuestas para decidir, de forma estructurada y transparente, si RGLD es atractiva a su precio actual.

¿Crees que hay algo más en la historia de Royal Gold? Visite nuestra Comunidad para ver lo que dicen los demás.

Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis centrado en el largo plazo y basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.

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