Por qué los precarios resultados de Algoma Steel Group (NASDAQ:ASTL) son sólo el principio de sus problemas

La moderada reacción del mercado sugiere que los recientes resultados de Algoma Steel Group Inc.(NASDAQ:ASTL) no depararon sorpresas. Creemos que los inversores están preocupados por algunas debilidades subyacentes a los resultados.

Consulte nuestro último análisis de Algoma Steel Group

Una mirada más de cerca a los beneficios de Algoma Steel Group

Muchos inversores no han oído hablar del coeficiente de devengo del flujo de caja, pero en realidad es una medida útil del grado en que los beneficios de una empresa están respaldados por el flujo de caja libre (FCF) durante un periodo determinado. Para obtener el ratio de devengo, primero restamos el FCF del beneficio de un periodo y, a continuación, dividimos esa cifra por los activos operativos medios del periodo. Podríamos considerar el coeficiente de devengo del flujo de caja como el "coeficiente de beneficio no FCF".

Por lo tanto, en realidad se considera algo bueno cuando una empresa tiene un coeficiente de devengo negativo, pero algo malo si su coeficiente de devengo es positivo. Aunque no es un problema tener un coeficiente de devengo positivo, que indica un cierto nivel de beneficios no monetarios, un coeficiente de devengo alto es posiblemente algo malo, porque indica que los beneficios en papel no se corresponden con el flujo de caja. Esto se debe a que algunos estudios académicos han sugerido que los altos ratios de devengo tienden a conducir a menores beneficios o a un menor crecimiento de los mismos.

Algoma Steel Group tiene un coeficiente de devengo de 0,21 para el año hasta marzo de 2024. Desgraciadamente, esto significa que su flujo de caja libre fue significativamente inferior a sus beneficios declarados. De hecho, en los últimos doce meses ha tenido un flujo de caja libre negativo, con una salida de 195 millones de dólares canadienses, a pesar de los beneficios de 105,2 millones de dólares canadienses mencionados anteriormente. Teniendo en cuenta el flujo de caja libre negativo del año pasado, imaginamos que algunos accionistas podrían preguntarse si su consumo de efectivo de 195 millones de dólares canadienses este año indica un alto riesgo.

Eso podría hacer que te preguntes qué pronostican los analistas en términos de rentabilidad futura. Por suerte, puede hacer clic aquí para ver un gráfico interactivo que muestra la rentabilidad futura, basada en sus estimaciones.

Nuestra opinión sobre los beneficios de Algoma Steel Group

El ratio de devengo de Algoma Steel Group en los últimos doce meses significa que la conversión de efectivo es inferior a la ideal, lo cual es negativo en lo que respecta a nuestra opinión sobre sus beneficios. Por lo tanto, nos parece posible que el verdadero poder de los beneficios subyacentes de Algoma Steel Group sea en realidad inferior a su beneficio estatutario. Lamentablemente, su BPA ha bajado en los últimos doce meses. A fin de cuentas, es esencial tener en cuenta algo más que los factores anteriores si se quiere entender bien la empresa. A la luz de esto, si desea realizar más análisis sobre la empresa, es vital estar informado de los riesgos que implica. Cuando realizamos nuestra investigación, encontramos 3 señales de advertencia para Algoma Steel Group (¡una no debe ignorarse!) que creemos merecen toda su atención.

Hoy nos hemos centrado en un único dato para comprender mejor la naturaleza de los beneficios de Algoma Steel Group. Pero hay muchas otras formas de formarse una opinión sobre una empresa. Por ejemplo, muchas personas consideran que un alto rendimiento del capital es un indicio de una economía empresarial favorable, mientras que a otras les gusta "seguir el dinero" y buscar valores que compran personas con información privilegiada. Aunque puede que tenga que investigar un poco, puede que le resulte útil esta recopilación gratuita de empresas con una alta rentabilidad sobre recursos propios, o esta lista de valores con importantes participaciones de información privilegiada.

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