El reciente retroceso del 3,7% de Aon plc (NYSE:AON) se suma a las pérdidas de un año, los propietarios institucionales podrían tomar medidas drásticas

Principales datos

• La elevada participación institucional implica que el precio de las acciones de Aon es sensible a sus operaciones.
• Un total de 14 inversores tienen una participación mayoritaria en la empresa con un 50% de la propiedad
• Las personas con información privilegiada han vendido recientemente

Para hacerse una idea de quién controla realmente Aon plc(NYSE:AON), es importante comprender la estructura de propiedad de la empresa. El grupo que posee el mayor número de acciones de la empresa, alrededor del 86% para ser exactos, son las instituciones. En otras palabras, este grupo es el que más puede ganar (o perder) con su inversión en la empresa.

Y los inversores institucionales vieron caer el valor de sus participaciones un 3,7% la semana pasada. Este grupo de inversores puede estar especialmente preocupado por la pérdida actual, que se suma a una pérdida anual del 5,9% para los accionistas. A menudo denominadas "impulsoras del mercado", las instituciones ejercen un poder significativo a la hora de influir en la dinámica de precios de cualquier valor. En consecuencia, si la tendencia bajista continúa, las instituciones pueden verse presionadas para vender Aon, lo que podría tener implicaciones negativas para los inversores particulares.

En el siguiente gráfico, nos centramos en los diferentes grupos de propietarios de Aon.

Vea nuestro último análisis de Aon

¿Qué nos dice la propiedad institucional sobre Aon?

Los inversores institucionales suelen comparar sus propios rendimientos con los rendimientos de un índice comúnmente seguido. Por lo tanto, suelen considerar la compra de empresas más grandes que estén incluidas en el índice de referencia correspondiente.

Como puede verse, los inversores institucionales tienen una participación considerable en Aon. Esto puede indicar que la empresa goza de cierto grado de credibilidad en la comunidad inversora. Sin embargo, conviene desconfiar de la supuesta validación que aportan los inversores institucionales. Ellos también se equivocan a veces. Si varias instituciones cambian su opinión sobre un valor al mismo tiempo, el precio de la acción podría caer rápidamente. Por lo tanto, merece la pena echar un vistazo al historial de beneficios de Aon. Por supuesto, el futuro es lo que realmente importa.

Los inversores deben tener en cuenta que las instituciones poseen en realidad más de la mitad de la empresa, por lo que pueden ejercer colectivamente un poder significativo. Los hedge funds no tienen muchas acciones de Aon. Observando nuestros datos, podemos ver que el mayor accionista es The Vanguard Group, Inc. con un 8,9% de las acciones en circulación. Con el 8,0% y el 6,8% de las acciones en circulación respectivamente, Capital Research and Management Company y BlackRock, Inc. son el segundo y tercer mayor accionista. Además, el Consejero Delegado Gregory Case es propietario del 0,8% de las acciones de la empresa.

Tras indagar un poco más, descubrimos que los 14 principales accionistas poseen conjuntamente el 50% de las acciones de la empresa, lo que sugiere que ningún accionista tiene un control significativo sobre la empresa.

Aunque tiene sentido estudiar los datos de propiedad institucional de una empresa, también lo tiene estudiar la opinión de los analistas para saber en qué dirección sopla el viento. Hay muchos analistas que cubren el valor, así que también merece la pena ver sus previsiones.

Información privilegiada sobre Aon

La definición de información privilegiada puede variar ligeramente de un país a otro, pero los miembros del consejo de administración siempre cuentan. La dirección responde en última instancia ante el consejo. Sin embargo, no es infrecuente que los directivos sean miembros ejecutivos del consejo, especialmente si son fundadores o consejeros delegados.

La mayoría considera positiva la titularidad de información privilegiada porque puede indicar que el consejo está bien alineado con los demás accionistas. Sin embargo, en algunas ocasiones se concentra demasiado poder en este grupo.

Podemos informar de que las personas con información privilegiada poseen acciones en Aon plc. Las personas con información privilegiada poseen 773 millones de dólares en acciones (a los precios actuales). La mayoría diría que esto muestra una buena alineación de intereses entre los accionistas y el consejo. Aun así, valdría la pena comprobar si esas personas con información privilegiada han estado vendiendo.

Participación del público en general

Con una participación del 11%, el público en general, compuesto principalmente por inversores particulares, tiene cierto grado de influencia sobre Aon. Aunque este tamaño de la propiedad puede no ser suficiente para influir en una decisión política a su favor, todavía pueden tener un impacto colectivo en las políticas de la empresa.

Próximos pasos:

Aunque merece la pena tener en cuenta los diferentes grupos que poseen una empresa, hay otros factores que son aún más importantes. Por ejemplo, hemos descubierto 3 señales de advertencia para Aon (¡una no debe ignorarse!) que debería tener en cuenta antes de invertir aquí.

Si prefiere descubrir qué predicen los analistas en términos de crecimiento futuro, no se pierda este informe gratuito sobre las previsiones de los analistas.

NB: Las cifras de este artículo se calculan utilizando datos de los últimos doce meses, que se refieren al periodo de 12 meses que finaliza en la última fecha del mes en que está fechado el estado financiero. Esto puede no coincidir con las cifras del informe anual completo.

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