Allstate Corporation (NYSE:ALL) goza del favor de los propietarios institucionales, que poseen el 79% de la empresa.

Principales datos

• La elevada participación institucional implica que el precio de las acciones de Allstate es sensible a sus operaciones.
• Un total de 25 inversores tienen una participación mayoritaria en la empresa, con un 50%.
• Los inversores institucionales han estado vendiendo últimamente

Todo inversor en The Allstate Corporation(NYSE:ALL) debería ser consciente de cuáles son los grupos de accionistas más poderosos. Con un 79% de participación, las instituciones poseen el máximo de acciones de la empresa. Es decir, este grupo es el que más se beneficia si la acción sube (o el que más pierde si se produce una caída).

Dada la enorme cantidad de dinero y capacidad de investigación de que disponen, la propiedad institucional suele tener mucho peso, especialmente entre los inversores particulares. En consecuencia, una cantidad considerable de dinero institucional invertido en una empresa suele considerarse un atributo positivo.

Profundicemos en cada tipo de propietario de Allstate, empezando por el gráfico siguiente.

Vea nuestro último análisis de Allstate

¿Qué nos dice la propiedad institucional sobre Allstate?

Las instituciones normalmente se miden a sí mismas con respecto a un índice de referencia cuando informan a sus propios inversores, por lo que a menudo se vuelven más entusiastas sobre una acción una vez que se incluye en un índice importante. Es de esperar que la mayoría de las empresas cuenten con algunas instituciones en su registro, especialmente si están creciendo.

Como puede verse, los inversores institucionales tienen una participación considerable en Allstate. Esto implica que los analistas que trabajan para esas instituciones han analizado las acciones y les gustan. Pero como cualquier otra persona, podrían estar equivocados. Si varias instituciones cambian su opinión sobre un valor al mismo tiempo, el precio de la acción podría caer rápidamente. Por lo tanto, merece la pena echar un vistazo al historial de beneficios de Allstate. Por supuesto, el futuro es lo que realmente importa.

Los inversores institucionales poseen más del 50% de la empresa, por lo que juntos probablemente pueden influir mucho en las decisiones del consejo de administración. Los hedge funds no tienen muchas acciones de Allstate. Nuestros datos muestran que The Vanguard Group, Inc. es el mayor accionista, con un 12% de las acciones en circulación. Mientras tanto, el segundo y el tercer mayor accionista poseen el 7,2% y el 4,3% de las acciones en circulación, respectivamente. Además, el Consejero Delegado de la empresa, Thomas Wilson, posee directamente el 0,5% del total de acciones en circulación.

Si observamos el registro de accionistas, podemos ver que el 50% de la propiedad está controlada por los 25 mayores accionistas, lo que significa que ningún accionista tiene una participación mayoritaria en la propiedad.

Investigar la propiedad institucional es una buena manera de calibrar y filtrar el rendimiento esperado de una acción. Lo mismo puede conseguirse estudiando la opinión de los analistas. Hay un número razonable de analistas que cubren el valor, por lo que puede ser útil conocer su opinión agregada sobre el futuro.

Propiedad de Allstate por personas con información privilegiada

Aunque la definición exacta de información privilegiada puede ser subjetiva, casi todo el mundo considera que los miembros del consejo de administración tienen información privilegiada. La dirección responde en última instancia ante el consejo. Sin embargo, no es infrecuente que los directivos sean miembros ejecutivos del consejo, especialmente si son fundadores o consejeros delegados.

La propiedad interna es positiva cuando indica que la dirección piensa como los verdaderos propietarios de la empresa. Sin embargo, una alta participación interna también puede dar un inmenso poder a un pequeño grupo dentro de la empresa. Esto puede ser negativo en algunas circunstancias.

Nuestra información sugiere que las personas con información privilegiada de The Allstate Corporation poseen menos del 1% de la empresa. Dado que se trata de una gran empresa, sólo cabría esperar que las personas con información privilegiada poseyeran un pequeño porcentaje de la misma. Pero vale la pena señalar que poseen 285 millones de dólares en acciones. Siempre es bueno ver al menos alguna participación de personas con información privilegiada, pero podría valer la pena comprobar si esas personas con información privilegiada han estado vendiendo.

Participación del público en general

El público en general -incluidos los inversores minoristas- posee el 20% de las acciones de la empresa, por lo que no es fácil ignorarlo. Esta participación, aunque considerable, puede no ser suficiente para cambiar la política de la empresa si la decisión no está en sintonía con otros grandes accionistas.

Próximos pasos:

Aunque merece la pena tener en cuenta los distintos grupos propietarios de una empresa, hay otros factores que son aún más importantes. Para ello, debe tener en cuenta la primera señal de advertencia que hemos detectado en Allstate.

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NB: Las cifras de este artículo se calculan utilizando datos de los últimos doce meses, que se refieren al periodo de 12 meses que finaliza en la última fecha del mes en que está fechado el estado financiero. Esto puede no coincidir con las cifras del informe anual completo.

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